周二（12月24日），歐市盤初，美元/日元小范圍盤整，保持在上周觸及的多月高點(diǎn)附近。 市場對日本央行進(jìn)一步加息的計劃持懷疑態(tài)度。此外，美聯(lián)儲的鷹派立場減弱了美日利率差縮小的希望，繼續(xù)施壓低收益的日元。



此外，整體積極的風(fēng)險情緒也是對避險貨幣日元形成阻力的另一個因素。盡管如此，日本最近公布的強(qiáng)勁通脹數(shù)據(jù)為日本央行在明年1月或3月采取加息行動提供了可能性。此外，地緣政治風(fēng)險以及日本當(dāng)局可能干預(yù)以支撐其國內(nèi)貨幣的猜測，使得日元空頭不敢進(jìn)行激進(jìn)押注。

日本央行謹(jǐn)慎加息預(yù)期與美聯(lián)儲鷹派立場共振，美元走強(qiáng)日元承壓

周二，日本央行發(fā)布了10月會議紀(jì)要，再次強(qiáng)調(diào)若通脹趨勢符合預(yù)期，將逐步加息，目標(biāo)可能在2025財年末達(dá)到1.0%。會議紀(jì)要同時指出，貨幣政策將采取謹(jǐn)慎路徑，重點(diǎn)關(guān)注基于工資驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長，同時評估國內(nèi)外的不確定性以及應(yīng)對通縮壓力的財政措施。

上周，日本央行行長植田和男表示，央行傾向于等待更多數(shù)據(jù)，以判斷明年工資增長是否能夠保持上升勢頭，同時希望對特朗普經(jīng)濟(jì)政策的不確定性有更清晰的了解。市場普遍預(yù)計，日本央行不會在明年1月的下次貨幣政策會議上加息，而可能推遲到明年3月，這一預(yù)期繼續(xù)拖累了日元的表現(xiàn)。

與此同時，日本財務(wù)大臣加藤勝信對近期日元的快速貶值表示擔(dān)憂，并重申政府將對過度拋售日元采取適當(dāng)?shù)母深A(yù)措施。然而，日元的疲軟還受到外部因素的影響，尤其是市場對美聯(lián)儲2025年更加鷹派前景的調(diào)整?；鶞?zhǔn)10年期美債收益率近期達(dá)到自5月以來的最高水平，進(jìn)一步強(qiáng)化了美元的吸引力。

美元指數(shù)接近兩年高點(diǎn)，即使12月美國消費(fèi)者信心指數(shù)從此前的111.7下降至104.7，略低于預(yù)期，但美元仍未受到明顯影響。此外，市場關(guān)注即將發(fā)布的里士滿制造業(yè)指數(shù)，以在圣誕節(jié)前相對清淡的市場環(huán)境中尋找新的交易動力。

總體而言，日本央行內(nèi)部對貨幣政策前景的謹(jǐn)慎態(tài)度和美聯(lián)儲鷹派立場的強(qiáng)化，繼續(xù)推動了美元走強(qiáng)，同時對日元構(gòu)成下行壓力。

技術(shù)方面，分析師Menghani進(jìn)行了以下解讀：

從技術(shù)角度看，上周五觸及的多月高點(diǎn)158.00附近可能成為一個短期阻力位。若價格能持續(xù)突破該水平，將被視為多頭的一個新觸發(fā)點(diǎn)，并可能推動美元/日元升向158.45，進(jìn)而接近159.00關(guān)口；

相反，若價格有效跌破157.00整數(shù)關(guān)口，可能在156.65水平找到不錯的支撐。若進(jìn)一步下跌，美元/日元可能滑落至156.00水平。155.50附近或可形成買入機(jī)會，并將在155.00心理關(guān)口附近受到強(qiáng)支撐。

（美元/日元日線圖，來源易匯通）