周一（北京時間1月20日），現(xiàn)貨黃金交投于2701.42附近，本周特朗普就職，其政策的不確定性以及對進一步降息的押注重燃支撐金價；美原油交投于77.66美元/桶附近，美國對俄羅斯能源貿(mào)易的最新制裁加重了對石油供應中斷的擔憂支撐油價，但周末加沙?；饏f(xié)議達成，或限制油價漲幅。
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周五上漲0.78%，報43,487.83點；標普500指數(shù)上漲1.00%，報5,996.66點；納斯達克指數(shù)上漲1.51%，報19630.20點。
日內(nèi)重點關注
股市
美國股市上周五上漲，結(jié)束了強勁的一周，因投資者對即將上任的特朗普政府的一系列政策變化持樂觀態(tài)度。
標普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)創(chuàng)下自11月初以來的最大單周百分比漲幅，納斯達克指數(shù)也創(chuàng)下自12月初以來的最佳表現(xiàn)。本周的數(shù)據(jù)緩解了人們對通脹將死灰復燃的擔憂，同時人們對美聯(lián)儲今年將提早降息和加大降息幅度的預期也有所增強。
美國商務部上周五公布的報告顯示，美國獨棟住宅建筑量升至10個月來的新高，但需求可能會受到抵押貸款利率上升和新房供過于求的抑制。另一份報告顯示，上個月制造業(yè)產(chǎn)出激增。
美國當選總統(tǒng)特朗普將于周一就職，屆時美國市場將因馬丁路德金紀念日假期休市。
最近幾周，不確定性令股市承壓，因特朗普的關稅等政策可能會重新引發(fā)通脹壓力，并減緩美聯(lián)儲的降息步伐。不過，本周企業(yè)財報季開局良好，許多大銀行都公布了財報，這也有助于提振股市，標普500銀行指數(shù)上周上漲7.41%。
Plante Moran Financial Advisors 首席投資官Jim Baird說："強勁的經(jīng)濟增長，企業(yè)盈利增強，今年開局，你會發(fā)現(xiàn)在財政和貨幣政策方面存在很多問題，以及特朗普的議程會是什么樣子，或者會采取什么形式。盡管存在所有這些問題，但我們今年的開局比過去幾年要好得多。"
指標美國 10 年期公債收益率上漲 1.3 個基點至 4.619%，但已上本周早些時候創(chuàng)下的 14 個月高點 4.809%回落。
克利夫蘭聯(lián)邦儲備銀行主席哈瑪克(Beth Hammack)表示，通脹仍是一個問題，近期數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟具有韌性。不過，美聯(lián)儲理事沃勒上周四表示，由于通脹可能繼續(xù)緩解，聯(lián)儲可能會比預期更早、更快地降息。
倫敦證券交易所集團(LSEG)的數(shù)據(jù)顯示，市場普遍預期美聯(lián)儲將在本月晚些時候的政策會議上保持利率不變，市場預計在6月之前降息至少25個基點的可能性超過50%。
標普500指數(shù)11個板塊中有九個上漲，其中非必需消費品板塊領漲，漲幅為1.7%；醫(yī)療保健和房地產(chǎn)板塊下跌。
金市
金價上周五受到美元上揚的打壓，但仍實現(xiàn)周線上漲，美國新任總統(tǒng)特朗普政策的不確定性以及對進一步降息的押注重燃，使金價升至2700美元的關鍵水平上方。
現(xiàn)貨金下跌0.45%，至每盎司2,702.35美元；美國期金下跌0.1%，至2748.70美元。High Ridge Futures金屬交易主管David Meger說："今天的回調(diào)幅度并不大，更多的是獲利了結(jié)走勢，也許受到美元日內(nèi)略微走高的幫助，增加了一些輕微的壓力。"
黃金上周四創(chuàng)下一個多月來的新高，距離10月份創(chuàng)下的 2,790.15 美元歷史高點還差65.6美元。上周，黃金價格上漲了0.5%，這是連續(xù)第三周上漲。上周三美國核心通脹數(shù)據(jù)低于預期，加劇了市場對美聯(lián)儲不止一次降息的猜測。
交易員們預計年底前會有兩次降息，美聯(lián)儲理事沃勒暗示，如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步疲軟，可能會有更多的降息。
市場目前正翹首以盼特朗普1月20日的就職典禮，其廣泛的貿(mào)易關稅預計將進一步點燃通脹并引發(fā)貿(mào)易緊張，從而有可能增加黃金的避險吸引力。
現(xiàn)貨白銀下滑2%，至每盎司30.17美元；鈀金上漲1%，至949.99美元；鉑金上漲0.9%，至940.28美元。
孟買Kedia Commodities公司主管Ajay Kedia說，上周通脹數(shù)據(jù)支持降息預期，美元走軟支撐了黃金。
Kedia說："我們認為支撐位在2694美元，如果突破2720美元的水平，金價將向2770美元的高位邁進。"
油市
油價上周五收低，但連續(xù)第四周走強，因為美國對俄羅斯能源貿(mào)易的最新制裁加重了對石油供應中斷的擔憂。
布倫特原油期貨下跌 0.6%，報每桶 80.79?美元，但上周上漲1.3%。美國原油期貨下跌0.80美元，或1%，報每桶77.88美元，本周攀升1.7%。
Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說：“對俄羅斯的制裁正在造成歐洲、印度等國的供應緊張?！?br>
投資者還在評估美國當選總統(tǒng)特朗普周一重返白宮的潛在影響。特朗普的財政部長提名人表示，他準備對俄羅斯石油實施更嚴厲的制裁。
在達成加沙?；饏f(xié)議后，人們預期也門胡塞武裝將停止對紅海船只的襲擊，這也對油價構(gòu)成了壓力。
上周五早些時候，對需求增加的預期為石油市場提供了一些支撐。上周的數(shù)據(jù)顯示，世界最大經(jīng)濟體美國的通脹有所緩解，增強了美聯(lián)儲降息的預期。
上周匯豐的報告指出，該行將2025年布倫特原油價預估從先前每桶70美元上調(diào)至73美元，其中第一季的預估亦由70美元升至77美元，主要反映美國對俄羅斯最新制裁影響。
匯市
美元兌日元上周五守住漲幅，但美元指數(shù)上周下跌，結(jié)束了六周連漲的走勢，投資者等待有關特朗普的總統(tǒng)就職典禮以及即將上任的政府政策走向的線索。
日元創(chuàng)下一個多月來最強勁周線表現(xiàn)，使美元受到拖累，對日本央行本周加息的預期不斷升溫。日元兌美元上周攀升逾1%，扭轉(zhuǎn)了此前的跌勢，上周五稍早觸及154.98日元的一個月最高。不過，美元兌日元盤尾上漲 0.68%，報 156.165日元。
富瑞全球外匯主管Brad Bechtel稱，日元仍將與美國利率保持相當緊密的聯(lián)系，我認為上周出現(xiàn)的降溫有助于減輕美元兌日元的壓力。日本央行似乎已準備好在本周加息，從邊際上看，這將利好日元。但由于利率差異仍然很大，美元兌日元很難真正大幅下跌。
日本央行官員的發(fā)言以及指向持續(xù)物價壓力和強勁薪資增長的日本數(shù)據(jù)，幫助增強了市場對即將進行利率調(diào)整的信心，交易員認為本周加息的可能性為80%。
消息人士稱，日本央行很可能在不能周加息，除非特朗普上臺后出現(xiàn)任何市場沖擊。
過去幾周，美元因美國公債收益率上升而跳漲，反映出人們預期特朗普的政策可能會在美國經(jīng)濟已經(jīng)強勁的情況下刺激通脹。但周三美國公布核心通脹數(shù)據(jù)趨軟，加上美聯(lián)儲理事沃勒周四稱，如果數(shù)據(jù)支持，今年仍有可能降息三到四次，債市因此從無情的拋售中獲得喘息。這導致市場增加了對美聯(lián)儲今年降息的押注，在特朗普下周重返白宮之前給美元帶來了一些壓力。目前貨幣市場認為2025年美國將降息約40個基點。
Mesirow Currency Management高級投資策略師Uto Shinohara稱，為了應對過去一周通脹數(shù)據(jù)低于預期的情況，市場參與者將降息預期從25個基點調(diào)整到了40個基點，值得注意的是，這些市場預期已恢復到強勁就業(yè)報告發(fā)布前的水平，表明這兩份經(jīng)濟數(shù)據(jù)的影響實際上相互抵消了。"
他補充稱，這種模式凸顯了市場對通脹和勞動力市場數(shù)據(jù)的持續(xù)敏感性。隨著美聯(lián)儲官員進入靜默期，且下周幾乎沒有重要的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布，Shinohara 稱，"市場將關注特朗普總統(tǒng)任期的開始及其對市場的潛在影響。"
投資者現(xiàn)在正等待特朗普的就職演說，以更好地了解他的政策行動，并預計會出現(xiàn)波動。
英鎊下跌0.6%至1.2166美元，距離上周一觸及的14個月低位不遠。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，英國12月零售銷售意外下滑，這增加了第四季度經(jīng)濟萎縮的風險。
歐元兌美元下跌 0.26%，報 1.0276 美元。美元指數(shù)上漲 0.34% 報 109.33 ，遠離上周初觸及的逾兩年高位。
國際要聞
加沙地帶?；饏f(xié)議已生效據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)等媒體19日最新報道，加沙地帶?；饏f(xié)議已生效。據(jù)法新社等媒體報道，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）下屬武裝組織卡桑旅發(fā)言人19日早些時候公布了當天將釋放的3名以方被扣押人員名單。以色列總理辦公室19日證實，已收到哈馬斯提供的應于當日獲釋的3名被扣押人員名單，加沙地帶?；饏f(xié)議將于當?shù)貢r間19日上午11時15分開始生效。
停火協(xié)議生效 4000輛滿載援助物資的卡車準備進入加沙地帶聯(lián)合國近東巴勒斯坦難民救濟和工程處（近東救濟工程處）當?shù)貢r間1月19日中午發(fā)布消息稱，該機構(gòu)有4000輛滿載援助物資的卡車準備進入加沙地帶，其中一半裝載著食物和面粉。該機構(gòu)主任專員菲利普·拉扎里尼表示，隨著停火協(xié)議的生效，對加沙地帶人道主義援助車隊的襲擊可能會減少。另據(jù)巴勒斯坦媒體消息，隨著?；饏f(xié)議的生效，大批巴勒斯坦人正在返回加沙地帶拉法地區(qū)。
新西蘭總理改組內(nèi)閣，促經(jīng)濟重衛(wèi)生新西蘭總理拉克森1月19日宣布了他上任一年多來的首次重大內(nèi)閣改組，調(diào)整的重點領域是經(jīng)濟增長與衛(wèi)生部門。拉克森說，調(diào)整后的內(nèi)閣將重點放在促進經(jīng)濟增長，讓人民生活得更好，為企業(yè)創(chuàng)造更多機會，幫助新西蘭人負擔得起一流的醫(yī)療和教育。拉克森列舉了去年經(jīng)濟取得的“堅實進展”，如通脹大幅下降，并表示財政部長妮可拉·威利斯將承擔經(jīng)濟增長部長職責。此外，調(diào)整還包括西蒙·布朗將成為衛(wèi)生部長、克里斯·畢曉普成為交通部長、朱迪思·柯林斯成為公共服務部長等。
德國總理候選人默茨：如果當選，將建造50座燃氣發(fā)電廠據(jù)報道，有望成為德國下一任總理的反對黨領袖默茨承諾，如果他領導的基民盟/基社盟贏得2月23日的選舉，他將建造50座燃氣發(fā)電廠。
匈外長：2024年匈牙利進口俄天然氣76億立方米 刷新紀錄匈牙利外交與對外經(jīng)濟關系部長彼得·西雅爾多表示，2024年，匈牙利通過“土耳其溪”天然氣管道從俄羅斯接收了創(chuàng)紀錄的76億立方米天然氣。西雅爾多在發(fā)表視頻講話時稱：“去年，76億立方米天然氣通過‘土耳其溪’運抵匈牙利，這是一個絕對的紀錄。如此，我們能夠保證匈牙利始終有足夠的天然氣......并確保匈牙利的天然氣價格最低之一?！?br>
能源價格再次上漲 英國普通家庭負擔加重受能源價格持續(xù)上漲影響，自去年10月以來，英國將國內(nèi)能源價格上限大幅提高了約10%，而這也使得眾多英國普通家庭苦不堪言。英國能源監(jiān)管機構(gòu)每季度對國內(nèi)的天然氣和電力價格設定上限。去年10月，該機構(gòu)決定將能源價格上限上調(diào)約10%。到了今年1月1日，這一上限又上調(diào)了1.2%。這兩次調(diào)整大約影響到2700萬個英國普通家庭。而與2022年2月俄烏沖突爆發(fā)前相比，英國普通家庭的能源賬單上限更是整整高出了約600英鎊。
國內(nèi)要聞
中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開股票回購增持再貸款座談會 近日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開股票回購增持再貸款座談會，進一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場作用。股票回購和增持是國際通用的上市公司市值管理方法。為配合做好上市公司市值管理，2024年10月，中國人民銀行遵循市場化、法治化原則，會同中國證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局創(chuàng)設了股票回購增持再貸款政策工具，并結(jié)合市場關切不斷優(yōu)化政策工具，降低自有資金比例要求至10%，延長貸款最長期限至3年，鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行和企業(yè)開展貸款業(yè)務，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。金融機構(gòu)表示，股票回購增持貸款產(chǎn)品受到上市公司和主要股東廣泛歡迎。2024年全年，上市公司披露回購增持計劃近3000億元。政策工具實施以來，已有超300家上市公司發(fā)布使用銀行貸款回購增持公告，市值百億以上公司占比超四成，政策工具的帶動效應逐步顯現(xiàn)，對維護資本市場穩(wěn)定運行、提振市場信心發(fā)揮了重要作用。主動開展市值管理的上市公司是經(jīng)營效益較好、管理層對自身業(yè)務發(fā)展有充分信心的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，股票回購增持貸款有望成為新的業(yè)務增長點，下一步將充分發(fā)揮客戶和網(wǎng)點優(yōu)勢，持續(xù)完善對上市公司和主要股東的綜合性金融服務，實現(xiàn)銀行與企業(yè)共同發(fā)展。（中國央行）
塔里木油田超深層油氣產(chǎn)量突破2000萬噸19日從中國石油獲悉，我國最大超深油氣生產(chǎn)基地——塔里木油田2024年產(chǎn)自6000米以下的油氣產(chǎn)量當量突破2000萬噸，達到2047萬噸，創(chuàng)新高。目前，塔里木油田在天山南麓及塔克拉瑪干沙漠腹地已建成五個深層、超深層天然氣主力產(chǎn)區(qū)，日產(chǎn)天然氣超過9000萬立方米，這些天然氣大部分采自地下七八千米的深部地層。
