在近期市場走勢中，澳元/美元匯率延續(xù)了此前的拋售趨勢，一度觸及0.6130（2020年4月以來的最低水平）；周二（1月14日）歐洲交易時(shí)段，交投于0.619附近。這一走勢主要受到美澳兩國國債收益率上升以及全球外匯市場中美元強(qiáng)勢的影響。隨著美聯(lián)儲(chǔ)和澳洲聯(lián)儲(chǔ)的政策分歧逐漸顯現(xiàn)，澳元面臨的壓力持續(xù)加劇。



美澳國債收益率上升

近期，美國和澳大利亞兩國的國債收益率均出現(xiàn)顯著上升。在澳大利亞，政府債券收益率攀升至5.10%，為2023年10月以來的最高水平。其中，10年期國債收益率升至4.63%，5年期收益率也跳升至4.20%。

同樣，在美國，10年期國債收益率升至4.78%，而30年期收益率接近4.97%，并在5%附近波動(dòng)。收益率的上升表明市場對(duì)兩國央行貨幣政策走向的重新定價(jià)。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)市場的潛在影響

周三將發(fā)布美國12月通脹數(shù)據(jù)，市場預(yù)計(jì)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比增長從11月的2.7%加速至2.9%，而核心CPI預(yù)計(jì)維持在3.3%。

如果預(yù)期兌現(xiàn)，這一數(shù)據(jù)將遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2.0%的目標(biāo)，表明通脹壓力持續(xù)存在。這可能使得美聯(lián)儲(chǔ)在今年保持強(qiáng)硬立場，并限制市場對(duì)快速降息的預(yù)期。盡管市場目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在7月啟動(dòng)降息，但如果通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，降息時(shí)間可能被進(jìn)一步推遲。

澳大利亞將于周四公布就業(yè)數(shù)據(jù)，這可能進(jìn)一步支持澳洲聯(lián)儲(chǔ)在今年第一季度內(nèi)啟動(dòng)降息的立場。如果就業(yè)市場疲軟，將進(jìn)一步加劇澳元下行壓力。

市場預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)因素

市場目前預(yù)計(jì)美國通脹可能在高水平徘徊，部分原因與特朗普可能推行的政策有關(guān)，包括關(guān)稅政策和移民限制。此外，加州洛杉磯地區(qū)的火災(zāi)可能進(jìn)一步推高住房和保險(xiǎn)成本，從而加劇通脹壓力。

與此同時(shí)，澳大利亞國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長乏力，進(jìn)一步削弱了澳元的吸引力。這些基本面因素共同構(gòu)成了當(dāng)前澳元/美元走勢的背景。

技術(shù)面分析師解讀：

在技術(shù)層面，澳元/美元近期的跌勢非常明顯，已跌破多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)水平。匯價(jià)已觸及多年低點(diǎn)，并進(jìn)一步逼近下方關(guān)鍵支撐位0.5860。


（澳元/美元日線圖，來源易匯通）

均線系統(tǒng)：日線圖顯示，澳元/美元已跌破50日和25日均線（EMA），表明空頭占據(jù)主導(dǎo)地位。短期均線的急劇下滑也強(qiáng)化了市場的看空情緒。

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）：RSI指標(biāo)顯示，當(dāng)前匯價(jià)仍然在超賣區(qū)域附近。這一信號(hào)表明盡管短期可能出現(xiàn)技術(shù)性修正，但整體下行趨勢依然占主導(dǎo)。

關(guān)鍵支撐與阻力位：下方關(guān)鍵支撐位于0.5860，如果該點(diǎn)位被有效跌破，市場可能進(jìn)一步打開下行空間；上方關(guān)鍵阻力位在0.6270，將成為多頭反擊的重要關(guān)口。

總結(jié)

綜合來看，澳元/美元目前的基本面和技術(shù)面均表現(xiàn)出下行趨勢。美澳兩國國債收益率的上升、美國通脹壓力的持續(xù)以及澳大利亞國內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟共同施壓澳元。此外，技術(shù)面指標(biāo)顯示匯價(jià)在超賣區(qū)域附近，但尚未出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。未來，PPI和CPI數(shù)據(jù)的發(fā)布可能成為匯率走勢的關(guān)鍵催化劑。