周五（北京時間1月10日），現(xiàn)貨黃金交投于2670.27美元/桶附近，金價周四升至近四周最高，受避險需求支撐，同時投資者也在權(quán)衡美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策將對經(jīng)濟和通脹產(chǎn)生怎樣的影響。美原油微漲，交投于74.23美元/桶附近，因美國和歐洲部分地區(qū)天氣寒冷，刺激了冬季燃料需求，日內(nèi)重點關(guān)注晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)。

日內(nèi)重點關(guān)注

金市

金價周四升至近四周最高，受避險需求支撐，同時投資者也在權(quán)衡美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策將對經(jīng)濟和通脹產(chǎn)生怎樣的影響。



現(xiàn)貨金報每盎司2670.16美元，上漲0.3%。美國期金上漲0.6%，報2,689.50美元。瑞銀集團（UBS）分析師Giovanni Staunovo表示："避險需求為黃金提供了適度支撐，蓋過了美元走強和收益率上升帶來的下行壓力。"美元指數(shù)徘徊在一周高位附近，使得黃金對其他貨幣持有者的吸引力下降，指標(biāo)10年期美國公債收益率維持在八個月高位附近。 Staunovo稱："隨著特朗普即將就任下一任美國總統(tǒng)，市場的不確定性可能會持續(xù)下去。"

美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）周三援引熟悉內(nèi)情的消息人士的話報道稱，特朗普正在考慮宣布國家經(jīng)濟緊急狀態(tài)，以便為對盟友和對手征收一系列普遍關(guān)稅提供法律依據(jù)。

投資者的焦點現(xiàn)在轉(zhuǎn)移到周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以獲得更多有關(guān)美聯(lián)儲利率路徑的線索。

路透一項調(diào)查顯示，繼11月非農(nóng)就業(yè)崗位大增22.7萬個之后，12月可能增加16萬個。

世界黃金協(xié)會（WGC）周三表示，有實物支持的黃金交易所交易基金(ETF)在2024年出現(xiàn)四年來的首次資金凈流入。

現(xiàn)貨白銀上漲0.3%，至每盎司30.21美元；鉑金下跌0.2%，至953.55美元；鈀金下跌0.8%，至920.75美元。

油市

油價周四上漲超過1%，因美國和歐洲部分地區(qū)天氣寒冷，刺激了冬季燃料需求。布倫特原油期貨收漲1%，報每桶 76.92 美元。美國原油期貨收漲0.82%，報73.92美元。



Again Capital 合伙人John Kilduff說，周四的上漲 "肯定因為美國冬季燃料需求增加導(dǎo)致"。

據(jù)美國國家氣象局稱，德克薩斯州東部直至弗吉尼亞州西部的部分地區(qū)周四發(fā)布了冬季風(fēng)暴預(yù)警，其中包括阿肯色州、田納西州和肯塔基州的大片地區(qū)。根據(jù)倫敦證券交易所集團的數(shù)據(jù)，超低硫柴油期貨交易價格約為每加侖 2.38 美元，為 10 月 8 日以來的最高價。

摩根大通分析師估計，在美國、歐洲和日本，氣溫每低于 10 年平均氣溫一華氏度，取暖油和丙烷的需求量就會增加 113,000 桶/日，"因為令人打寒顫的氣溫會促使消費者打開暖氣"。

與此同時，布倫特期貨的市場結(jié)構(gòu)表明，在需求增加的同時，交易商對供應(yīng)緊縮的擔(dān)憂也在加劇。

周三，布倫特期貨近月合約對六個月合約的溢價達到了八月份以來的最大值。當(dāng)即時交割的期貨價格高于后期交割的期貨價格時被稱為逆價差，這種逆價差結(jié)構(gòu)擴大通常表明供應(yīng)正在減少或需求正在增加。

據(jù)一位美國官員稱，美國總統(tǒng)拜登預(yù)計將在本周宣布針對俄羅斯經(jīng)濟的新制裁措施。迄今為止，制裁的一個主要目標(biāo)一直是俄羅斯的石油工業(yè)。

匯市

美元周四連續(xù)第三個交易日走強，上漲0.12%，報109.15，盡管美國公債收益率下降，但因擔(dān)心特朗普政府上臺后會征收關(guān)稅而維持在較高水平；英鎊近期的疲軟走勢持續(xù)。



美國公債收益率一直呈上升趨勢，指標(biāo)10年期公債收益率周三觸及八個半月高點4.73%，原因是經(jīng)濟復(fù)蘇和可能的關(guān)稅重新引發(fā)了對通脹的擔(dān)憂，并增強了美聯(lián)儲將放緩降息步伐的預(yù)期。

最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示勞動力市場穩(wěn)固，美聯(lián)儲 12 月會議記錄顯示，決策者提出了新的通脹擔(dān)憂，暗示新政府的計劃可能會減緩經(jīng)濟增長并增加失業(yè)率。投資者將關(guān)注周五的關(guān)鍵政府就業(yè)報告，以判斷美聯(lián)儲將在多大程度上積極降息。

FX Street高級分析師Joseph Trevisani說："已經(jīng)公布的大多數(shù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)都比預(yù)期的要強一些，因此如果明天公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)比預(yù)期的要強，那么這將是另一個表明經(jīng)濟并未降溫，通脹將面臨更大壓力的指標(biāo)。"Trevisani補充說："我們還將迎來特朗普政府，這將改變很多的事情。"

歐元下跌0.16%，報1.0301美元。波士頓聯(lián)儲銀行總裁柯林斯(Susan Collins)周四表示，經(jīng)濟前景的巨大不確定性要求美聯(lián)儲謹慎推進未來的降息行動，而費城聯(lián)儲主席哈克（Patrick Harker）則表示，他仍然預(yù)計會降息，但在經(jīng)濟前景相當(dāng)不確定的情況下，目前并不需要任何形式的降息舉措。

此外，堪薩斯城聯(lián)儲總裁施密德表示，他認為利率已接近經(jīng)濟 "既不需要限制也不需要支持 "的水平，而美聯(lián)儲理事鮑曼則表示，不應(yīng)預(yù)先判斷即將上任的政府的未來政策。

英鎊 下跌 0.46%至 1.2306 美元，有望連續(xù)第三個交易日下跌，此前觸及 2023 年 11 月 13 日以來的最低水平，英國財政大臣面臨壓力，因為對特朗普政策的擔(dān)憂推高了英國政府的借貸成本。

英國央行副主席布里登（Sarah Breeden）表示，最近的證據(jù)支持降息，但很難知道降息的速度有多快。

富國銀行宏觀策略師Erik Nelson認為，在英國公債收益率開始走低之際，英鎊有繼續(xù)表現(xiàn)不佳的風(fēng)險。

日元上升0.17%，至 1 美元兌 158.06 日元。周四的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，受物價上漲拖累，日本11月份經(jīng)通脹調(diào)整后的實際工資連續(xù)第四個月下降，但基本工資以三十多年來最快的速度增長。因美國前總統(tǒng)卡特的葬禮，美國股市周四休市，美債市場提前休市。

國際要聞

斯洛伐克總理表示考慮停止對烏克蘭提供人道主義援助

斯洛伐克總理菲佐9日表示，如果過境烏克蘭的俄羅斯天然氣供應(yīng)中斷問題得不到妥善解決，斯洛伐克政府可能考慮停止對烏克蘭的人道主義援助。菲佐當(dāng)天在布魯塞爾與歐盟能源專員丹·約根森舉行會談。菲佐在會談后對媒體說，斯洛伐克可能考慮采取一些措施，比如停止對烏克蘭提供人道主義援助、作為歐盟成員國投票否決有關(guān)烏克蘭的提案，以及他此前宣布的可能停止向烏克蘭供應(yīng)電力和減少對在斯境內(nèi)烏克蘭難民的支持等。

特朗普關(guān)稅擔(dān)憂造成美國市場的銀、銅與國際脫節(jié)

紐約的銅和銀期貨價格飆升至國際基準價格之上，交易員加大押注，認為特朗普將對這兩種金屬征收高額進口關(guān)稅。紐約商品交易所（COMEX）近月白銀期貨周四較倫敦現(xiàn)貨銀價格溢價超過0.80美元/盎司，接近12月的峰值。COMEX近月期銅亦較LME同期期銅每噸溢價623美元，接近去年撼動全球銅市場的歷史性空頭擠壓期間的紀錄水準。自去年以來，交易商一直在爭相將銅運往美國倉庫，以利用價格飆升的機會獲利。自紐約銀價開始飆升以來，類似的情況也一直在進行中。盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“今年伊始，世界各地的投資者都在尋求保護，以應(yīng)對棘手且可能上升的通脹、財政債務(wù)擔(dān)憂以及特朗普的不可預(yù)測性?！盋OMEX價格的井噴“無疑是特朗普不可預(yù)測性故事的一部分。”

富人區(qū)火勢徹底失控，洛杉磯野火恐創(chuàng)美國損失紀錄

面對美國洛杉磯數(shù)十年來最嚴重的自然災(zāi)害，當(dāng)?shù)叵狸爢T正在奮力控制五處大火，而在強風(fēng)繼續(xù)助長下火勢已造成至少5人遇難并嚴重破壞了社區(qū)，10萬多人被迫進行疏散。超過29,000英畝的土地被燒焦，隔夜新的火情又在好萊塢山爆發(fā)。最大的兩個火場已完全失控，焚毀了帕薩迪納和富裕的沿海社區(qū)太平洋帕利塞茲。美國風(fēng)暴預(yù)測中心稱，危險的大風(fēng)將至少持續(xù)到周五結(jié)束?！俺^7,500名消防員正在現(xiàn)場與地方和聯(lián)邦合作伙伴一起應(yīng)對加州持續(xù)的歷史性野火，” 州長Gavin Newsom在X上發(fā)文說，“南加州居民請保持警惕。”包括亞利桑那和俄勒岡，外州派出增援洛杉磯的消防員正在趕赴當(dāng)?shù)?。美國國防部長勞埃德·奧斯汀周四在德國的一次會議上表示，軍方也隨時待命，準備出動飛機幫助從空中滅火。洛杉磯市長Karen Bass在周三新聞發(fā)布會上稱，野火是一場“大災(zāi)難”，而火情最重的帕利塞茲場景令人震驚。這場山火料將成為美國歷史上損失最慘重的一次。

調(diào)查顯示美國公司2024年招聘公告創(chuàng)九年最低

周四報告顯示，去年美國雇主發(fā)布的招聘公告創(chuàng)下了自2015年以來最低，證實了在此期間就業(yè)增長的急劇放緩。咨詢公司Challenger Gray數(shù)據(jù)顯示，美國公司去年宣布了769953個招聘公告，較上年下降1.3%。12月招聘公告從11月的11621個降至7999個?！罢衅覆椒シ啪彿从沉私?jīng)濟形勢的持續(xù)不確定性以及雇主對擴張的謹慎態(tài)度，”公司高級副總裁Andrew Challenger說，“大多數(shù)雇主預(yù)計即將到來的政府會帶來更多的不確定性，這導(dǎo)致了招聘速度的放緩?！比ツ暧媱澆脝T總數(shù)為761358人，是自2020年勞動力市場受到疫情影響以來的最高值，比2023年增長了5.5%。12月計劃裁員人數(shù)下降33%至38792人。在去年宣布的裁員計劃中，科技行業(yè)占了絕大部分，其次是醫(yī)療保健行業(yè)。

印度：從2024年4月到2024年11月，黃金進口數(shù)量有所減少

印度政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，從2024年4月到2024年11月，黃金進口數(shù)量有所減少。2024年4月至11月的月度黃金進口數(shù)據(jù)降低了5%-34%。消息人士表示，印度較低的黃金進口數(shù)據(jù)將導(dǎo)致4月至11月貿(mào)易逆差數(shù)據(jù)需要修正，印度的黃金進口數(shù)據(jù)因部分進口“重復(fù)計算”而被誤算。

佩斯科夫：普京對特朗普愿意接觸的觀點表示歡迎

當(dāng)?shù)貢r間1月9日，俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫表示，對于美國候任總統(tǒng)唐納德·特朗普表示愿意與普京接觸的觀點，俄總統(tǒng)普京表示歡迎。當(dāng)?shù)貢r間7日，特朗普在佛羅里達州海湖莊園舉行新聞發(fā)布會。特朗普在發(fā)布會上說：“我知道普京想要舉行會晤，但我認為在我20日就職前會見他不合適?！碧乩势者€提出，希望俄烏沖突在6個月內(nèi)結(jié)束。（央視）

特朗普擬在宣誓就職數(shù)小時內(nèi)發(fā)布一系列行政令

美國候任總統(tǒng)唐納德·特朗普計劃在1月20日就職后數(shù)個小時內(nèi)就移民、能源、聯(lián)邦工作人員和監(jiān)管改革等問題發(fā)布一系列行政命令，力爭迅速全面落實其施政方針。他計劃簽發(fā)的行政令包括，要求采取行動收緊過境限制；授權(quán)聯(lián)邦政府完成未建好的邊境墻；建立大規(guī)模驅(qū)逐的機制；以及剝奪庇護城市的聯(lián)邦資源直至它們停止為無證移民提供保護。特朗普團隊還打算通過凍結(jié)政府招聘來削減聯(lián)邦雇員數(shù)量并強制聯(lián)邦雇員返回辦公室工作。

國內(nèi)要聞

“2025全國網(wǎng)上年貨節(jié)”已啟動！商務(wù)部：首次采用“3+N”形式，舉辦更多更具特色的消費活動

商務(wù)部2025年首場線上重點活動“2025全國網(wǎng)上年貨節(jié)”將于1月7日至2月5日舉辦。 1月9日，商務(wù)部舉行例行發(fā)布會。商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東對第一財經(jīng)記者表示，“2025全國網(wǎng)上年貨節(jié)”已于1月7日正式啟動。本屆年貨節(jié)既是商務(wù)部今年首場線上重點活動，也是春節(jié)申遺成功后的首場全國性網(wǎng)絡(luò)促消費活動，將持續(xù)到2月5日。 何亞東稱，與往屆相比，本屆年貨節(jié)首次采用“3+N”形式，即以3場重點活動為主線，聯(lián)動各地、各平臺，圍繞春節(jié)餐飲購物、文娛旅游等消費熱點，舉辦更多更具特色的消費活動，共同迎接蛇年新春。