本文分析近期谷物市場的最新動向，涵蓋大豆、豆粕、豆油、小麥和玉米的市場表現(xiàn)。重點關(guān)注CBOT持倉變動、國際招標(biāo)活動以及其對價格走勢的影響。大豆在一個月內(nèi)首次錄得周漲，小麥和玉米也在強勁出口需求的推動下走高。本文將詳細(xì)解析這些品種的最新行情數(shù)據(jù)及背后的市場情緒變化，幫助交易者更好地預(yù)判未來走勢。
根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年10月24日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；CBOT大豆未平倉多頭與未平倉空頭相同；CBOT小麥未平倉多頭與未平倉空頭相同；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。
全球谷物、油籽和食用油出口市場招標(biāo)、采購概況：
大豆：出口需求提振，市場迎來首個周漲
截至2024年10月25日，芝加哥期貨交易所（CBOT）的大豆合約在本周首次出現(xiàn)上漲，盡管周五稍有下跌，但整體趨勢上表現(xiàn)積極。這是過去一個月中大豆市場的首次周度上漲，主要受到美國出口需求強勁的推動。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）發(fā)布的數(shù)據(jù)，10月17日當(dāng)周，大豆凈銷售量達到了215.17萬噸，為八周以來的最高水平。而在過去的24小時內(nèi)，未透露的買家還新增購買了19.8萬噸大豆，顯示出市場對美豆需求的持續(xù)上升。
大豆現(xiàn)貨價格受強勁的出口需求提振，CIF（美國海灣港口）10月大豆駁船投標(biāo)價上漲15美分，至CBOT11月期貨價格加價145美分，F(xiàn)OB出口溢價也隨之攀升到期貨上方155美分。盡管近期美國總統(tǒng)大選帶來的貿(mào)易不確定性對市場形成一定壓制，但隨著美國出口形勢向好，市場情緒逐漸偏向樂觀。
未來展望與CBOT持倉變化從CBOT持倉來看，大豆的未平倉多頭與空頭數(shù)量相同，顯示市場短期內(nèi)多空力量較為均衡，但大宗商品基金在過去30個交易日內(nèi)增加了大豆的投機性凈多頭頭寸，表明投機者對大豆價格的長期走勢持樂觀態(tài)度。
盡管如此，全球供應(yīng)充足以及阿根廷雨水天氣改善可能繼續(xù)限制漲幅。阿根廷的主要農(nóng)田地區(qū)近期降雨量增加，預(yù)計將持續(xù)到11月，這有利于大豆和玉米的正常播種，或?qū)Υ蠖故袌鲈斐梢欢▔毫Α?br>
豆粕：需求疲軟，價格承壓
豆粕市場的表現(xiàn)相對疲軟，10月24日CBOT豆粕12月合約收跌3.90美元，報每短噸311.10美元。出口方面，USDA數(shù)據(jù)顯示，豆粕的凈銷售量為15.99萬噸，處于市場預(yù)期的低端，反映出需求的乏力。
從持倉角度來看，CBOT豆粕投機性凈空頭頭寸有所增加，這進一步加大了豆粕價格的下行壓力。盡管美國大豆壓榨利潤依然強勁，但豆粕市場面臨的需求疲軟和供應(yīng)過剩問題，短期內(nèi)難以得到緩解。
未來展望未來豆粕市場走勢將繼續(xù)受到終端需求的影響，特別是美國國內(nèi)畜牧行業(yè)的飼料需求以及出口市場的需求變化。如果豆粕需求繼續(xù)低迷，可能進一步打壓價格。與此同時，國際招標(biāo)方面的豆粕采購動態(tài)將成為短期價格的關(guān)鍵驅(qū)動因素。
豆油：多頭增倉，價格看漲
與豆粕形成鮮明對比的是，豆油市場顯示出強勁的上漲趨勢。10月24日，豆油期貨合約在大宗商品基金增加凈多頭的背景下，表現(xiàn)出了較為明顯的上行勢頭。此外，CBOT豆油的12月合約同樣因出口需求的增長而支撐了市場情緒。
從基本面來看，美國海灣的豆油出口溢價繼續(xù)攀升，CIF報價也在需求增長的推動下走強，尤其是在運輸成本增加的情況下，豆油的出口競爭力仍較為突出。
未來展望投機者對豆油市場持樂觀態(tài)度，基金持倉數(shù)據(jù)顯示豆油的投機性凈多頭增加，這為市場注入了進一步的上行動力。未來豆油的走勢將主要受益于出口需求的持續(xù)強勁，以及運輸成本和供應(yīng)端的變化。
小麥：黑海出口不確定性，市場維持震蕩
小麥?zhǔn)袌鲈诮?jīng)歷了上周的下跌后，本周小幅回升，漲幅約為1.7%。全球市場對小麥的需求依然旺盛，但俄羅斯對小麥出口的管制措施為市場帶來不確定性。俄羅斯政府的出口最低價格要求和出口商資格限制對全球貿(mào)易流的影響正在逐步顯現(xiàn)，尤其是黑海地區(qū)的貿(mào)易活動受限。與此同時，烏克蘭的冬季作物生長情況也引發(fā)了市場的擔(dān)憂，分析機構(gòu)稱烏克蘭大部分冬季作物尚未成熟，給未來的產(chǎn)量帶來挑戰(zhàn)。
CBOT的持倉數(shù)據(jù)顯示，小麥的未平倉多頭與空頭數(shù)量相同，說明短期內(nèi)市場處于均衡狀態(tài)。然而，大宗商品基金在過去30個交易日內(nèi)增加了小麥的投機性凈多頭，表明未來價格可能仍有上行動力。
未來展望小麥?zhǔn)袌鰧⒗^續(xù)關(guān)注黑海地區(qū)的出口政策變化以及烏克蘭農(nóng)作物的生長情況。國際招標(biāo)方面，約旦和孟加拉等國的采購需求或?qū)r格提供一定支撐，但如果俄羅斯繼續(xù)加大對出口的限制，小麥價格可能會在未來幾周內(nèi)波動加劇。
玉米：出口銷售強勁，價格顯著回升
玉米市場表現(xiàn)出色，本周上漲3.8%，為過去四周以來的最大漲幅。美國農(nóng)業(yè)部報告稱，玉米的出口銷售量達到418.38萬噸，為2021年5月以來的最高水平，且美國對日本的玉米銷售量繼續(xù)增加，這無疑為玉米價格提供了強有力的支撐。
此外，CIF玉米駁船投標(biāo)價在出口需求旺盛和運輸成本上升的共同作用下小幅上漲至97美分，加價基礎(chǔ)較之前進一步擴大，F(xiàn)OB出口溢價也相應(yīng)上漲至期貨上方125美分。
未來展望大宗商品基金增加了CBOT玉米的投機性凈多頭，反映出投資者對玉米市場持有較強的信心。未來，玉米的價格走勢將繼續(xù)受到出口需求、全球天氣條件以及國際招標(biāo)采購的影響。隨著阿爾及利亞、伊朗等國的玉米采購需求持續(xù)，玉米市場有望在短期內(nèi)維持上行趨勢。
結(jié)論
總體來看，本周CBOT市場呈現(xiàn)出大豆和玉米的強勁上漲，主要由出口需求和投機性資金的增加推動。豆粕價格承壓，豆油表現(xiàn)搶眼，而小麥則受黑海地區(qū)出口政策影響，維持震蕩走勢。未來市場仍將受到全球需求、運輸成本、天氣條件等多重因素的影響，投資者應(yīng)密切關(guān)注最新的市場動態(tài)以及國際招標(biāo)活動的進展情況。
