本周黃金市場走勢概覽
在本周的交易中,現(xiàn)貨黃金呈現(xiàn)震蕩上行的趨勢,截止10月25日,黃金價(jià)格報(bào)每盎司2,747.38美元,本周累計(jì)上漲0.42%。周三,黃金價(jià)格更是觸及歷史高位2,758.37美元,連續(xù)第三周上漲。盡管金價(jià)本周中一度出現(xiàn)獲利回吐的壓力,但在避險(xiǎn)情緒的支撐下價(jià)格迅速回升,并錄得小幅漲幅。
本周黃金價(jià)格的上漲主要受到中東緊張局勢升級的推動。以色列與伊朗的局勢在周末前有進(jìn)一步惡化的跡象,市場避險(xiǎn)情緒高漲,投資者紛紛買入黃金避險(xiǎn)。此外,美國總統(tǒng)大選臨近,民調(diào)顯示競爭激烈,不確定性提升了黃金的投資需求。黃金的吸引力還在于美聯(lián)儲近期的降息舉措,這一利率政策降低了持有無收益黃金的機(jī)會成本,為黃金提供了進(jìn)一步支撐。
關(guān)鍵事件和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
本周黃金市場的關(guān)鍵事件主要集中在地緣政治和經(jīng)濟(jì)政策方面。以下是本周影響黃金市場的主要事件和數(shù)據(jù):
1.中東局勢升溫
本周以色列對加沙地帶的空襲行動造成多名巴勒斯坦人死亡和受傷,這一事件不僅引發(fā)了市場的避險(xiǎn)情緒,也促使投資者大舉買入黃金。RJO Futures高級市場策略師鮑勃·哈伯科恩(Bob Haberkorn)指出,以色列和伊朗之間的緊張關(guān)系使得本周末前的避險(xiǎn)買盤活躍,尤其是市場對中東緊張局勢的加劇有著較高的警惕性。
2.美國大選不確定性
距離美國總統(tǒng)大選日益臨近,民意調(diào)查顯示選情依然膠著,市場對選舉結(jié)果的不確定性高度敏感。這一因素增加了投資者對黃金的需求,金條需求持續(xù)旺盛。美國國內(nèi)的政治局勢動蕩加劇了市場的避險(xiǎn)需求,也推動了黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位進(jìn)一步穩(wěn)固。
3.美聯(lián)儲降息
美聯(lián)儲在本月宣布降息半個(gè)基點(diǎn),這一政策措施進(jìn)一步支持了黃金的上漲。降息降低了美元的吸引力,促使投資者轉(zhuǎn)向黃金等無收益資產(chǎn),推高了金價(jià)。同時(shí),低利率環(huán)境下,持有黃金的機(jī)會成本相對下降,這使得今年以來黃金價(jià)格上漲超過32%。
4.美元上漲對金價(jià)的影響
值得注意的是,本周美元延續(xù)了上漲趨勢,但并未對金價(jià)產(chǎn)生過大壓力。這表明黃金的上漲動能強(qiáng)勁,且市場對特朗普獲勝可能性的增加也支撐了美元的上漲。美元已連續(xù)四周上漲,但金價(jià)依舊延續(xù)了上漲趨勢。
鈀金市場表現(xiàn)
本周除了黃金,鈀金也吸引了大量關(guān)注。受俄羅斯出口政策變動可能性的推動,現(xiàn)貨鈀金價(jià)格連續(xù)第二天創(chuàng)下10個(gè)月新高,最新報(bào)每盎司1,194.36美元,周四漲幅達(dá)9%。此前有報(bào)道稱,美國要求七國集團(tuán)的盟友考慮對俄羅斯的鈀金和鈦金屬出口采取限制措施,這使得市場對鈀金供應(yīng)產(chǎn)生了擔(dān)憂,從而推動價(jià)格迅速上漲。
知名機(jī)構(gòu)與分析師觀點(diǎn)
高級市場策略師鮑勃·哈伯科恩分析稱,市場對中東局勢的擔(dān)憂可能會在周末進(jìn)一步加劇,地緣政治因素為黃金提供了強(qiáng)有力的支撐。此外,美國大選的不確定性也在促使黃金避險(xiǎn)需求的增加。哈伯科恩認(rèn)為,盡管金價(jià)已接近歷史高點(diǎn),但在當(dāng)前環(huán)境下仍有上升空間,尤其是地緣風(fēng)險(xiǎn)依舊存在。
凱投宏觀的報(bào)告指出,黃金市場在過去幾周內(nèi)回歸了避險(xiǎn)驅(qū)動模式,與美元走勢的傳統(tǒng)關(guān)聯(lián)被打破,市場表現(xiàn)出“特朗普交易”特征。凱投宏觀強(qiáng)調(diào),盡管黃金的避險(xiǎn)屬性吸引了大量買盤,但未來金價(jià)存在一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告認(rèn)為,當(dāng)前環(huán)境中黃金并非無風(fēng)險(xiǎn)投資,投資者應(yīng)警惕短期內(nèi)可能出現(xiàn)的價(jià)格波動。
部分市場分析師認(rèn)為,本輪黃金上漲仍受到通脹預(yù)期和市場動蕩的支撐,尤其是當(dāng)前市場對通脹的預(yù)期較高,黃金作為抗通脹資產(chǎn)的吸引力不容忽視。此外,考慮到美元的升值壓力,部分分析師指出黃金后續(xù)可能會面臨更大的價(jià)格波動。
總結(jié)與展望
本周黃金市場的表現(xiàn)反映出全球市場對地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定性的高度敏感,黃金價(jià)格延續(xù)上漲并創(chuàng)歷史新高。同時(shí),鈀金市場因供應(yīng)擔(dān)憂推高至10個(gè)月高位,展示出避險(xiǎn)需求之外的供應(yīng)驅(qū)動因素。在未來一周,市場焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向美國即將公布的GDP和PCE通脹數(shù)據(jù),這些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將為黃金價(jià)格提供新的指引。
整體來看,短期內(nèi)黃金的上行動能依舊強(qiáng)勁,但在美元走強(qiáng)和市場不確定性因素的持續(xù)影響下,金價(jià)的波動性可能加劇。分析師們普遍認(rèn)為,當(dāng)前的地緣政治局勢和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將成為決定黃金后續(xù)走勢的關(guān)鍵因素,建議投資者密切關(guān)注市場動向,以應(yīng)對潛在的波動風(fēng)險(xiǎn)。
高級市場策略師鮑勃·哈伯科恩分析稱,市場對中東局勢的擔(dān)憂可能會在周末進(jìn)一步加劇,地緣政治因素為黃金提供了強(qiáng)有力的支撐。此外,美國大選的不確定性也在促使黃金避險(xiǎn)需求的增加。哈伯科恩認(rèn)為,盡管金價(jià)已接近歷史高點(diǎn),但在當(dāng)前環(huán)境下仍有上升空間,尤其是地緣風(fēng)險(xiǎn)依舊存在。
凱投宏觀的報(bào)告指出,黃金市場在過去幾周內(nèi)回歸了避險(xiǎn)驅(qū)動模式,與美元走勢的傳統(tǒng)關(guān)聯(lián)被打破,市場表現(xiàn)出“特朗普交易”特征。凱投宏觀強(qiáng)調(diào),盡管黃金的避險(xiǎn)屬性吸引了大量買盤,但未來金價(jià)存在一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告認(rèn)為,當(dāng)前環(huán)境中黃金并非無風(fēng)險(xiǎn)投資,投資者應(yīng)警惕短期內(nèi)可能出現(xiàn)的價(jià)格波動。
部分市場分析師認(rèn)為,本輪黃金上漲仍受到通脹預(yù)期和市場動蕩的支撐,尤其是當(dāng)前市場對通脹的預(yù)期較高,黃金作為抗通脹資產(chǎn)的吸引力不容忽視。此外,考慮到美元的升值壓力,部分分析師指出黃金后續(xù)可能會面臨更大的價(jià)格波動。