來源:【原創(chuàng)】
本周黃金市場經(jīng)歷了顯著的波動(dòng)。周五(8月30日),由于美國通脹數(shù)據(jù)符合預(yù)期,美元和美國國債收益率走強(qiáng),黃金價(jià)格小幅下跌?,F(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2503.06美元/盎司,周跌幅為0.72%。盡管如此,8月黃金價(jià)格累計(jì)上漲2.28%,本月初黃金價(jià)格曾跌至2364.43美元/盎司,但隨后的震蕩上行使其在8月20日達(dá)到2531.75美元的歷史最高點(diǎn),隨后維持在高位附近交投。
在期貨市場方面,COMEX黃金期貨價(jià)格下跌0.95%,報(bào)2536.00美元/盎司,8月累計(jì)漲幅為1.72%,8月20日的歷史高點(diǎn)為2570.40美元。白銀市場亦不乏波動(dòng),現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)28.8647美元/盎司,跌幅為1.89%,但月度累計(jì)跌幅僅為0.49%;COMEX白銀期貨下跌1.98%,報(bào)29.245美元/盎司,8月累計(jì)跌幅為0.42%。
美國商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示,上月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)上漲0.2%,符合市場預(yù)期。Allegiance Gold首席運(yùn)營官Alex Ebkarian表示,PCE數(shù)據(jù)表明通脹不再是美聯(lián)儲(chǔ)主要關(guān)注的問題,美聯(lián)儲(chǔ)已將注意力轉(zhuǎn)向失業(yè)率,這進(jìn)一步支持了9月可能降息的預(yù)期。
市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期在不斷變化。根據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具,交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期略有上升至69%,而降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性降至31%。這一預(yù)期對(duì)黃金市場產(chǎn)生了雙重影響:一方面,寬松政策預(yù)期支撐了黃金的避險(xiǎn)需求;另一方面,美元和美債收益率的上升則對(duì)黃金價(jià)格形成了壓力。
本周的另一大焦點(diǎn)是美元走勢。ICE美元指數(shù)在周五上漲0.38%,報(bào)101.733點(diǎn)。盡管8月整體下跌2.27%,但美元的短期復(fù)蘇仍對(duì)黃金價(jià)格造成了一定的抑制。遠(yuǎn)期來看,隨著美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月啟動(dòng)寬松周期,美元的投機(jī)性凈空頭頭寸正在增加,這為黃金市場提供了潛在的支撐。
本周黃金價(jià)格收盤小幅下跌,但仍保持在2500美元/盎司的關(guān)鍵心理水平上方。技術(shù)分析顯示,黃金短期內(nèi)的看漲傾向仍未改變。FXStreet分析師Eren Sengezer指出,盡管美元的復(fù)蘇對(duì)黃金價(jià)格形成了壓力,但黃金價(jià)格成功穩(wěn)定在2500美元/盎司上方,顯示出一定的抗跌能力。
從技術(shù)圖形來看,黃金的支撐位主要集中在2500-2490美元/盎司區(qū)域,這是一個(gè)重要的心理水平和上升通道的中點(diǎn)。如果金價(jià)跌破2475美元/盎司,則可能會(huì)進(jìn)一步下探至2420美元/盎司(50日移動(dòng)均線)。而上行方面,若金價(jià)突破2530美元/盎司的阻力位并確認(rèn)其支撐位,則可能有望挑戰(zhàn)2600美元/盎司的上行通道上限。
1. Phillip Streible(Blue Line 期貨首席市場策略師)Streible對(duì)黃金的看法是謹(jǐn)慎樂觀的。他指出,盡管黃金價(jià)格出現(xiàn)了一定的疲軟,但這通常是買入的機(jī)會(huì)。他建議投資者在建倉時(shí)要謹(jǐn)慎,不要過度投入,逐步增加持倉量以控制風(fēng)險(xiǎn)。他表示:“你想買一些黃金,但你不想買得太重?!?br>
2. Matt Simpson(CityIndex市場分析師)Simpson觀察到,盡管黃金顯示出上漲的潛力,但市場中的一些警告信號(hào)不容忽視。他指出,大型投機(jī)者的凈多頭倉位接近歷史最高水平,暗示許多投資者仍持觀望態(tài)度。他補(bǔ)充說,如果美元繼續(xù)疲軟,可能會(huì)引發(fā)黃金的回調(diào),但總體來看,這種情況有可能是利多的。他還指出,美元的疲軟或許過度,尤其是在最近兩個(gè)月的大量拋售之后。
3. Han Tan(Exinity首席市場分析師)Tan強(qiáng)調(diào),黃金市場目前的走勢受到美聯(lián)儲(chǔ)政策的高度影響。他指出,市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)是否能在2024年底前實(shí)現(xiàn)100個(gè)基點(diǎn)降息的預(yù)期制約了黃金價(jià)格。盡管黃金價(jià)格在歷史高位附近,但多頭的追逐意愿減弱。Tan表示,如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,可能會(huì)使黃金價(jià)格回落至2500美元以下,因?yàn)槭袌隹赡芙獬龑?duì)9月降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
4. Naeem Aslam(Zaye Capital Markets首席投資官)Aslam表示,美聯(lián)儲(chǔ)的政策決定將依賴于即將發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)。他認(rèn)為,勞動(dòng)力市場并沒有那么疲軟,如果數(shù)據(jù)疲軟,那也只是暫時(shí)的,因此美聯(lián)儲(chǔ)更可能采取漸進(jìn)的降息政策。他補(bǔ)充說,如果投資者預(yù)期降息50個(gè)基點(diǎn),可能會(huì)過于急功近利。
這些觀點(diǎn)共同描繪了一個(gè)復(fù)雜的市場情景,投資者需要綜合考慮多方面的因素來制定策略。下周即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將成為關(guān)鍵,可能會(huì)對(duì)黃金市場產(chǎn)生重要影響。
下周重點(diǎn)關(guān)注
1. 9月3日(周二)美國ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)將成為本周初的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)8月的整體PMI將從7月的46.8升至47.8。如果數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,可能會(huì)對(duì)美元產(chǎn)生提振作用,從而對(duì)黃金形成壓力。
2. 9月4日(周三)加拿大央行將舉行貨幣政策會(huì)議,市場預(yù)計(jì)央行將考慮再次降息。美國JOLTS職位空缺數(shù)據(jù)也將公布,將影響對(duì)美國勞動(dòng)市場健康狀況的判斷。
3. 9月5日(周四)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和美國ISM服務(wù)業(yè)PMI將成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。市場對(duì)這些數(shù)據(jù)的反應(yīng)可能是短期的,但對(duì)美元和黃金價(jià)格都會(huì)產(chǎn)生影響。
4. 9月6日(周五)美國8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的發(fā)布將成為下周的重頭戲。預(yù)計(jì)8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加16.3萬人,失業(yè)率將降至4.2%。非農(nóng)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將直接影響美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策預(yù)期,從而對(duì)黃金市場產(chǎn)生重大影響。
本周黃金市場經(jīng)歷了震蕩調(diào)整,價(jià)格略微回落但仍堅(jiān)守在2500美元/盎司的心理關(guān)口上方。市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)期以及美元的復(fù)蘇對(duì)黃金價(jià)格形成了復(fù)雜的影響。下周將迎來一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),包括美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),這將為黃金市場的走勢提供新的指引。投資者應(yīng)密切關(guān)注這些數(shù)據(jù)的發(fā)布,并根據(jù)市場的變化做出靈活調(diào)整。
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