周一（1月20日），市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普的首次行政命令及其對(duì)美元的潛在影響。特朗普的政策聲明，尤其是涉及關(guān)稅、能源政策和移民管控的內(nèi)容，可能在短期內(nèi)成為美元走勢(shì)的重要驅(qū)動(dòng)因素。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來利率政策的預(yù)期也在持續(xù)變動(dòng)，尤其是關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)是否將在3月降息的討論。本文將分析當(dāng)前美元市場(chǎng)的技術(shù)面和基本面情況，展望未來走勢(shì)。

基本面：特朗普政策和美聯(lián)儲(chǔ)決策的影響

1. 特朗普的政策動(dòng)向

新一屆美國(guó)總統(tǒng)特朗普的上任，市場(chǎng)高度關(guān)注他在第一天簽署的行政命令，尤其是涉及關(guān)稅和國(guó)內(nèi)能源生產(chǎn)的政策。根據(jù)最近的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，特朗普上任初期可能會(huì)實(shí)施一定的關(guān)稅措施，這將對(duì)美元產(chǎn)生較大的影響。美元的強(qiáng)勢(shì)與否，部分取決于特朗普政府在貿(mào)易政策上的態(tài)度。

2. 美聯(lián)儲(chǔ)的利率決策

美聯(lián)儲(chǔ)將在1月29日的FOMC會(huì)議上決定是否調(diào)整利率。當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將保持利率不變，但特朗普政策的不確定性可能會(huì)加大市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來加息或降息的預(yù)期。根據(jù)最近的路透調(diào)查，有61位經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月降息。若美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期逐步實(shí)現(xiàn)，這將導(dǎo)致美元回落，尤其是在特朗普政府推行貨幣寬松政策的背景下。

3. 美元需求與市場(chǎng)情緒

當(dāng)前美元的需求仍受到強(qiáng)勁美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支撐，特別是就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。摩根大通和高盛等機(jī)構(gòu)已經(jīng)推遲了美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，這加強(qiáng)了美元的支撐作用。然而，美元的強(qiáng)勢(shì)也面臨諸多壓力，特別是在特朗普政府可能推動(dòng)的關(guān)稅和貿(mào)易政策方面，這些因素都可能對(duì)美元產(chǎn)生負(fù)面影響。

技術(shù)面：美元指數(shù)的關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)位

1. 美元指數(shù)的短期走勢(shì)

從技術(shù)面來看，美元指數(shù)目前面臨較強(qiáng)的支撐位，但也有再次測(cè)試110的可能。DXY已多次測(cè)試110這一關(guān)鍵區(qū)域，并未突破，顯示出一定的市場(chǎng)抗壓能力。如果特朗普政府實(shí)施的關(guān)稅政策導(dǎo)致市場(chǎng)情緒波動(dòng)，美元可能會(huì)測(cè)試110水平，并可能出現(xiàn)進(jìn)一步的波動(dòng)。

2. 技術(shù)指標(biāo)

目前，DXY的短期技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)為震蕩整理。根據(jù)最新的60分鐘圖，美元指數(shù)出現(xiàn)小幅回落，接近110的阻力位。RSI指標(biāo)接近中立水平，暗示市場(chǎng)處于等待突破或調(diào)整的狀態(tài)。MACD指標(biāo)則呈現(xiàn)一定的下行壓力，顯示出賣盤力量的增強(qiáng)。若美元突破110關(guān)口，可能會(huì)加速上漲，但如果失守109下方，短期內(nèi)可能會(huì)面臨回調(diào)壓力。



3. 未來走勢(shì)的關(guān)鍵點(diǎn)位

在當(dāng)前價(jià)格水平附近，美元指數(shù)的主要支撐位位于108.50區(qū)域。如果進(jìn)一步回調(diào)，這一支撐位可能會(huì)成為關(guān)鍵支撐。然而，若突破110關(guān)口，美元指數(shù)有可能進(jìn)一步上行，接近112水平。短期內(nèi)，特朗普政府的政策動(dòng)向?qū)⑹菦Q定美元走勢(shì)的關(guān)鍵因素。

未來展望

短期內(nèi)，美元指數(shù)可能會(huì)面臨一定的波動(dòng)，尤其是在特朗普上任后的政策發(fā)布和美聯(lián)儲(chǔ)即將公布的利率決策之前。若特朗普實(shí)施更多貿(mào)易保護(hù)主義政策，美元可能會(huì)承受下行壓力，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的背景下。反之，如果市場(chǎng)對(duì)特朗普的政策持樂觀態(tài)度，美元可能會(huì)再次測(cè)試110并尋求進(jìn)一步的上行空間。

從技術(shù)面來看，美元指數(shù)目前處于震蕩整理區(qū)間，未來走勢(shì)仍需關(guān)注關(guān)鍵支撐與阻力位的突破情況。美元指數(shù)是否能夠維持在110以上將是未來一周市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

總的來說，美元指數(shù)在接下來的幾天將可能繼續(xù)受到特朗普政策和美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期的雙重影響。市場(chǎng)情緒的變化、特朗普政策的具體實(shí)施以及美聯(lián)儲(chǔ)的決策將共同決定美元的未來走勢(shì)。

撰寫本文時(shí)，美元指數(shù)（DXY）交投于109.03，日內(nèi)下跌0.34%。