北京時間2024年9月18日晚間，全球市場再度聚焦于美聯(lián)儲即將發(fā)布的利率決議。隨著這場關(guān)鍵政策決定的倒計時，全球各類資產(chǎn)的波動性逐步加劇。交易員們在當前市場背景下保持謹慎態(tài)度，普遍預期美聯(lián)儲將再度調(diào)整貨幣政策，但降息的幅度仍存在爭議。

美聯(lián)儲決議即將發(fā)布，降息預期升溫

隨著美聯(lián)儲政策會議的臨近，市場廣泛預期美聯(lián)儲將降息50個基點。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，市場對這一幅度的降息的隱含概率穩(wěn)定在65%。這一預期的背后，部分源于美國8月零售銷售數(shù)據(jù)的意外強勁增長，數(shù)據(jù)顯示零售銷售超預期增長，推高了對美聯(lián)儲采取更為溫和行動的預期。然而，這一數(shù)據(jù)在公布后的反應并未持續(xù)太久，隨著時間推移，市場情緒逐漸平復，降息50個基點的可能性再度上升。

從整體上看，美國經(jīng)濟狀況依舊堅挺，亞特蘭大聯(lián)儲的GDPNow模型上調(diào)了第三季度的實際GDP增速至3.0%。這一數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲的行動提供了一定緩沖空間，高盛和芝加哥聯(lián)儲的數(shù)據(jù)顯示，美國的金融狀況目前處于相對寬松的水平，反映出市場對寬松貨幣政策的需求依舊強烈。

市場大多預計聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）將降息25個基點，至5%至5.25%的范圍，但一些人預期降息幅度為半個百分點。投資者認為，半個百分點調(diào)整的概率是五五開。

“我們喜歡這個討論——每個人都非常關(guān)注50還是25個基點，但重要的是他們是否傳達出到明年夏天打算回到中性政策的信息，”Lombard Odier首席經(jīng)濟學家Samy Chaar表示，“最糟糕的情況是他們采取25個基點的降息，并假裝一切正常，貨幣政策仍然需要保持限制性?！?/B>

全球股市表現(xiàn)分化，黃金維持高位震蕩

在股市方面，標準普爾500指數(shù)和道瓊斯指數(shù)此前創(chuàng)下歷史新高，但整體市場表現(xiàn)依然疲軟。日本日經(jīng)225指數(shù)在經(jīng)歷周二的暴跌后有所反彈，得益于日元的波動性對股市的滯后反應。歐洲股市期貨方面，周三早盤顯示歐洲股市可能出現(xiàn)小幅下跌。

與股市形成對比，現(xiàn)貨黃金價格周三保持平穩(wěn)，徘徊在2,570美元附近。此前，黃金在周一曾短暫突破歷史高點，達到2,589.59美元，但隨后出現(xiàn)了獲利回吐。市場的關(guān)注點依然集中在美聯(lián)儲的政策走向上。根據(jù)City Index高級分析師Matt Simpson的觀點，目前市場的預期過于鴿派，如果美聯(lián)儲并未像市場預期的那樣大幅降息，黃金價格可能面臨壓力。但他同時指出，黃金的看漲趨勢依然穩(wěn)固，尤其是在地緣政治動蕩和低利率環(huán)境下，黃金仍是投資者的避險選擇。

此外，近期公布的美國零售和工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，這進一步給黃金帶來了一定的壓力。分析師指出，盡管黃金價格近期處于高位，但考慮到美聯(lián)儲可能無法達到市場過高的鴿派預期，未來可能會有一定的回調(diào)風險。

美元走軟，國債收益率上漲

匯市方面，美元近期表現(xiàn)疲軟，特別是對日元的匯率明顯下滑。隨著市場對美聯(lián)儲鴿派行動的預期升溫，美元承壓。不過，短期國債收益率則有所上升，這反映出市場對未來利率變化的預期尚不穩(wěn)定。

在歐元區(qū)，市場數(shù)據(jù)相對稀缺。8月的通脹數(shù)據(jù)成為市場關(guān)注的焦點，英國方面則有CPI和PPI數(shù)據(jù)即將公布，這將直接影響英國央行周四的政策決定。

中東局勢升溫，實物黃金需求大增

全球政治局勢也為市場增添了不確定性。中東局勢再度緊張，真主黨承諾將對以色列進行報復，這一聲明令市場避險情緒升溫，尤其對黃金價格的支撐作用不容忽視。同時，印度8月份的黃金進口激增至100.6億美元，而7月份僅為31.3億美元，顯示出實物黃金需求強勁。印度作為全球最大的黃金消費國之一，其需求的激增為黃金價格提供了額外支撐。

技術(shù)分析：黃金面臨關(guān)鍵支撐位

從技術(shù)面來看，黃金價格近期走勢波動，日線圖上顯示黃金在近期的上漲后開始緩慢走低，短期內(nèi)可能會出現(xiàn)一些獲利回吐。當前，市場關(guān)注的關(guān)鍵支撐位在2532美元附近，該位置同時也是50%斐波那契回撤水平。如果黃金跌破此支撐位，可能會進一步下探至2,482美元水平。相反，若價格能夠守住這一支撐并反彈，可能會再次挑戰(zhàn)歷史高點。

在短周期圖表中，4小時圖顯示，黃金在2575美元水平附近遇到次要阻力，短線空頭可能會在此位置介入，目標下探至2,532美元附近。而多頭則希望價格突破更高點，布局新的上行趨勢。

在1小時圖上，可以看到在2575水平附近有一個次要阻力位，同時還有一個向下的趨勢線匯合。如果價格回調(diào)至該阻力位，空頭可能會入場，目標是下跌至2532支撐位。另一方面，多頭則希望看到價格突破更高點，以加大看漲押注，追求新的高點。

未來焦點：美聯(lián)儲決議與經(jīng)濟數(shù)據(jù)

展望未來，市場的焦點無疑仍然集中在美聯(lián)儲的利率決議上。北京時間周四凌晨2:00，美聯(lián)儲將宣布最新的利率政策，隨后2:30，美聯(lián)儲主席鮑威爾將召開新聞發(fā)布會，市場將密切關(guān)注其對未來貨幣政策的態(tài)度。如果美聯(lián)儲的表態(tài)未能滿足市場的鴿派預期，美元和美債收益率可能繼續(xù)走強，而黃金和其他非美元資產(chǎn)則可能面臨壓力。

除此之外，周四將公布的美國失業(yè)救濟申請數(shù)據(jù)也是市場關(guān)注的重點，這將為評估美國勞動力市場的健康狀況提供進一步依據(jù)。

總體而言，全球市場在美聯(lián)儲決議前夕進入了高度不確定的階段。市場普遍預期美聯(lián)儲將降息，但降息的幅度和政策聲明的基調(diào)將決定接下來的市場走向。交易員需密切關(guān)注政策變化以及市場的即時反應，以抓住潛在的交易機會。