真是風(fēng)險事件云集的一天！首先一向很鴿的日本央行居然來了場鷹派xinwen發(fā)布會，隨后一向很鷹的美聯(lián)儲卻來了來一場非常鴿派安撫市場的xinwe發(fā)布會，極限調(diào)轉(zhuǎn)，日元搶過黃金的風(fēng)頭成為最大贏家。其次以色列暗殺能力很強(qiáng)，哈馬斯頭號人物被暗殺，原油和黃金觸發(fā)避險，漲的突然又快速，根本沒給我交易系統(tǒng)進(jìn)場機(jī)會。

日央行加息

日本央行將政策利率從0-0.1%上調(diào)至0.25%左右，幅度超過此前市場預(yù)期；同時月度購債規(guī)模從當(dāng)前的6萬億日元左右逐步下降至2026年一季度的2.9萬億日元，縮表速度略不及此前市場預(yù)期。日央行明確表示若經(jīng)濟(jì)走勢符合預(yù)期，未來還將進(jìn)一步加息，植田和男在jizhe會上的表態(tài)強(qiáng)調(diào)0.5%可能不會是利率上限，暗示后續(xù)進(jìn)一步加息空間，被市場解讀為鷹派。

日央行想要的并不是強(qiáng)勢的日元，而是“不那么弱”的日元；日央行也不想轉(zhuǎn)鷹，而是“不那么鴿”就行。這不是異常鴿派加息，而是超出市場預(yù)期的鷹派加息。猜測里面蘊(yùn)含很大的政治壓力，匯率貶值加大了日央行的政治壓力，日本自民黨眾多官員頻繁且直接地表達(dá)對于日央行加息的“期待”。日央行也面臨著與美聯(lián)儲相似的政治日程。9月日本自民黨將進(jìn)行新一屆選舉，新選舉上任的黨魁將成為日本首相，在當(dāng)前形式仍不明朗的情況下，日央行也避免過晚行動干預(yù)實(shí)質(zhì)上的“日本大選”。

美聯(lián)儲利率決議

美聯(lián)儲7月FOMC決議將基準(zhǔn)利率維持在5.25%-5.5%區(qū)間，符合市場預(yù)期。決議中對聯(lián)儲通脹和就業(yè)雙目標(biāo)的強(qiáng)調(diào)以及鮑威爾對就業(yè)市場風(fēng)險的表述，顯示聯(lián)儲擔(dān)憂就業(yè)市場惡化的風(fēng)險。淡化對于通脹的關(guān)注度，轉(zhuǎn)為就業(yè)和通脹雙重目標(biāo)，實(shí)際上言下之意是更重要的看就業(yè)了，基本鎖定9月開始降息的預(yù)期。

利率決議偏鷹但隨后的xinwen發(fā)布會表現(xiàn)出現(xiàn)非一般的鴿派姿態(tài)，只要數(shù)據(jù)允許就可以降息，數(shù)據(jù)訂制服務(wù)還是小菜一碟。目前經(jīng)濟(jì)硬著陸的概率較低，開啟預(yù)防性降息的必要性不大。

自美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和CPI數(shù)據(jù)降溫以來，市場已經(jīng)確認(rèn)了美聯(lián)儲將于9月降息，年內(nèi)降息2-3次。本次美聯(lián)儲聲明及鮑威爾講話，基本符合市場此前的交易路徑。

資產(chǎn)反應(yīng)卻有點(diǎn)超出我的主觀預(yù)期，凌晨所有內(nèi)容幾乎算是明牌，對于明牌的打法還反應(yīng)挺激動。利率市場居然預(yù)期2024年還剩下的3次FOMC里面聯(lián)儲都會降息25個BP，共計(jì)降息75個基點(diǎn)，非常激進(jìn)。這個預(yù)期非常激進(jìn)，除非美國經(jīng)濟(jì)衰退近在眼前，等周五非農(nóng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證，失業(yè)率到達(dá)什么程度。

周四月初的第一周，還有英國央行利率決議，市場尤預(yù)期是要降息的。另外還有美國8月ISM制造業(yè)PMI，周五還有美聯(lián)儲提高重要性的就業(yè)數(shù)據(jù)，市場波動率還會繼續(xù)。

最近的云都超級漂亮，祝大家8月交易順順利利！