期貨沙龍

7x24小時快訊

2025

03/15 09 : 13
塔倫
來源:【原創(chuàng)】
本周五,CBOT谷物期貨市場整體呈現(xiàn)震蕩分化走勢。小麥期貨回吐部分漲幅,因市場消化俄羅斯出口下調預期;玉米期貨承壓,受南美供應充足及基金持續(xù)拋售影響;大豆期貨則在買盤支撐下小幅收高。持倉數(shù)據(jù)顯示,基金繼續(xù)增持玉米、豆粕的凈空頭,而大豆、豆油凈多頭持倉增加,反映出市場情緒的分歧。以下是對各主要谷物品種的詳細分析。

根據(jù)匯通財經(jīng)觀察,海外交易商估算的結果顯示:
2025年3月14日當日,大宗商品基金:
增加CBOT玉米投機性凈空頭;增加CBOT大豆投機性凈多頭;CBOT小麥未平倉多頭與未平倉空頭相同;增加CBOT豆粕投機性凈空頭;增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最近5個交易日,大宗商品基金:
增加CBOT玉米投機性凈空頭;增加CBOT大豆投機性凈空頭;增加CBOT小麥投機性凈多頭;增加CBOT豆粕投機性凈空頭;增加CBOT豆油投機性凈空頭;
最新30個交易日,大宗商品基金:
增加CBOT玉米投機性凈空頭;增加CBOT大豆投機性凈空頭;增加CBOT小麥投機性凈空頭;增加CBOT豆粕投機性凈空頭;增加CBOT豆油投機性凈空頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。



玉米:基金拋售持續(xù),現(xiàn)貨需求不振


CBOT 5月玉米期貨(CK25)周五收跌7美分至4.58 1/4 美分/蒲式耳,受制于南美豐產(chǎn)預期以及基金持續(xù)增持空頭。本周基金累計增持玉米凈空頭12,500手,30日累計增持56,000手,顯示市場對玉米前景仍持悲觀態(tài)度。

現(xiàn)貨市場方面,美國海灣(Gulf)玉米駁船CIF基差較前一日下跌2美分,3月駁船報價為+66美分/蒲式耳,反映出口需求降溫。韓國飼料企業(yè)連續(xù)兩日采購美玉米,利用CBOT本周累計2.3%的跌幅鎖定低價庫存,顯示低價對買家有吸引力,但并未扭轉市場整體疲弱態(tài)勢。

從基本面看,南美供應壓力依然存在,尤其是巴西豐產(chǎn)預期持續(xù)施壓市場。不過,市場正關注3月底美國農(nóng)業(yè)部(USDA)種植意向報告,如果種植面積意外減少,可能對價格構成支撐。

大豆:買盤支撐但仍面臨壓制


5月大豆期貨(SK25)周五上漲5 1/4美分至10.16 美元/蒲式耳,因現(xiàn)貨需求回暖及基金增持凈多頭所致。本周基金凈持倉由負轉正,單日增持1,000手,但近30日基金仍增持20,500手凈空頭,顯示市場情緒仍偏謹慎。

現(xiàn)貨市場方面,美國大豆駁船基差報價漲跌互現(xiàn),3月駁船報價上漲至+80美分/蒲式耳,但盤后回落至+75美分/蒲式耳,顯示市場買興仍不穩(wěn)固。同時,USDA周五確認20,000噸美豆油的出口銷售,提振油脂類產(chǎn)品市場情緒。

影響大豆走勢的關鍵因素仍是南美產(chǎn)量。阿根廷大豆產(chǎn)量預期下調略微提供支撐,但巴西豐產(chǎn)壓力依舊明顯。此外,美國國內壓榨數(shù)據(jù)可能進一步影響市場情緒,市場預計2月大豆壓榨量將連續(xù)第二個月下降,可能影響豆粕、豆油市場需求。

小麥:俄出口下調支撐有限,持倉分歧


5月小麥期貨(KWK25)周五下跌1 1/2美分至5.86 美元/蒲式耳,回吐部分近期漲幅。盡管俄羅斯咨詢機構IKAR下調2024/25年度小麥出口預期至4,100萬噸(此前預計4,250萬噸),但市場整體反應有限,因全球供應仍相對充足。

持倉數(shù)據(jù)顯示,基金在過去五個交易日增持小麥凈多頭7,000手,但30日累計增持10,000手凈空頭,顯示市場情緒仍不穩(wěn)固。美國硬紅冬小麥(HRW)市場因干旱擔憂而維持堅挺,堪薩斯州農(nóng)戶因天氣不確定性推遲出售意愿,這或對價格形成一定支撐。

國際市場方面,敘利亞、約旦和孟加拉國均在進行小麥采購招標,但美國小麥相較于黑海地區(qū)報價仍缺乏競爭力,出口前景仍需進一步觀察。

豆粕:需求低迷,基金拋售壓制


5月豆粕期貨(SMK25)周五下跌1.20美元至305.90美元/短噸,受需求疲軟和基金增持空頭壓力影響。本周基金凈持倉減少5,500手,30日累計增持16,500手凈空頭,反映市場情緒偏空。

美國國內需求依然低迷,受畜牧業(yè)采購疲軟及生物燃料政策不確定性影響。本周現(xiàn)貨市場交易清淡,商家報價持平。雖然阿根廷油籽工人短暫罷工推升價格,但罷工解除后市場迅速回落,顯示供應端支撐有限。

短期內,豆粕市場或繼續(xù)受限,除非美國壓榨數(shù)據(jù)超預期下降,或全球飼料需求有實質性改善。

豆油:買盤推動,但仍需關注供需結構


5月豆油期貨(BOK25)周五上漲,受買盤推動。本周基金增持2,000手凈多頭,30日累計增持18,500手凈空頭,顯示市場情緒有所修復但仍不穩(wěn)固。

現(xiàn)貨市場方面,USDA確認20,000噸美豆油出口,提振市場信心,但全球植物油市場仍面臨供應過剩壓力。此外,生物燃料政策的不確定性仍是影響豆油未來走勢的關鍵因素之一。

市場展望:關鍵數(shù)據(jù)指引未來方向


從持倉數(shù)據(jù)看,基金仍在增持玉米和豆粕的空頭,而大豆和豆油的凈多頭持倉略有增加,市場情緒仍存在分歧。短期內,市場關注點將集中在3月底的USDA種植意向報告及美國產(chǎn)區(qū)天氣狀況。此外,南美豐產(chǎn)與俄烏局勢的不確定性仍可能成為市場波動的關鍵變量。

綜合來看,短期玉米和豆粕仍承壓,尤其是玉米受南美供應影響較大;小麥或受俄出口下調支撐,但整體漲勢受限;大豆和豆油則需關注需求回暖情況,若現(xiàn)貨市場進一步回暖,可能推動價格上行。

最新報道THE LATEST REPORT

據(jù)烏克蘭“Strana.ua”新聞網(wǎng)等媒體報道,當?shù)貢r間15日,美國中央司令部在社交平臺X上公布了美軍采取行動打擊也門胡塞武裝目標時的畫面 03-16 16:16哈馬斯就釋放最后一名美籍被扣押人員提條件; 一名高級別官員15日說,只有以色列方面同意就加沙地帶?;饏f(xié)議第二階段啟動談判,哈馬斯才會釋放其手上最后一名擁有美國國籍的被扣押人員,同時移交另外4名被扣押人員的遺體 03-16 15:53俄稱又控制庫爾斯克州兩定居點; 當?shù)貢r間3月15日,俄羅斯國防部通報稱,俄軍在庫爾斯克州的進攻行動中控制了魯班希納和扎奧列申卡兩個定居點,打擊了烏軍坦克、步兵戰(zhàn)車等目標。俄國防部還通報稱,俄軍工程部隊已經(jīng)開始在庫爾斯克邊境地區(qū)進行排雷行動,以盡快恢復當?shù)卣I?/span> 03-16 15:49澳大利亞東南部地區(qū)16日遭熱浪襲擊,林火風險加?。?澳大利亞東南部地區(qū)16日遭熱浪襲擊,林火風險加劇。新南威爾士州消防部門對該州多地發(fā)布全面禁止露天用火令。路透社報道,新南威爾士州是澳大利亞人口最多的州,該州林火季通常在3月底結束。因此,面對此次熱浪襲擊,新州消防部門提高了警惕,密切關注林火風險。新州農(nóng)村消防局在社交媒體發(fā)布通知說,考慮到熱浪襲擊造成林火風險升高,包括悉尼在內的多個區(qū)域全面禁止露天用火 03-16 15:40美國務卿與俄外長通話 同意繼續(xù)努力恢復美俄溝通; 當?shù)貢r間3月15日,美國國務院發(fā)布聲明表示,美國國務卿魯比奧當日與俄羅斯外交部長拉夫羅夫進行了通話。魯比奧向俄方通報了美國對胡塞武裝的軍事威懾行動,并強調絕不容忍胡塞武裝繼續(xù)襲擊紅海的美國軍用和商用船只。雙方還討論了在沙特阿拉伯舉行會議后的后續(xù)行動,并同意繼續(xù)努力恢復美國和俄羅斯之間的溝通。(央視) 03-16 15:20俄羅斯拉夫羅夫:各方進行政治對話以找到避免進一步流血沖突的解決方案非常重要 03-16 15:13烏克蘭空軍稱,在夜間襲擊中,俄羅斯發(fā)射的90架無人機中有47架被其擊落 03-16 15:13美國數(shù)百用戶遭美杜莎勒索軟件攻擊; 美國聯(lián)邦調查局、網(wǎng)絡安全與基礎設施安全局本月發(fā)布警告,提醒廣大民眾及機構警惕美杜莎勒索軟件發(fā)動的網(wǎng)絡攻擊,并證實最近一個月來已有數(shù)百個用戶淪為受害者。美聯(lián)社15日報道,據(jù)美國網(wǎng)絡安全與基礎設施安全局目前掌握的情況,美杜莎勒索軟件自今年2月以來狂轟濫炸了美國醫(yī)療、教育、法律、保險、技術、制造業(yè)等多個領域,造成超過300個用戶“中招” 03-16 14:5815日晚開始,巴拿馬全國停電。巴拿馬總統(tǒng)穆利諾在社交媒體上說,一家熱電廠爆炸導致全國停電 03-16 14:58據(jù)日本放送協(xié)會NHK報道,日本將向法國稀土項目投資1億歐元 03-16 14:05

最新答疑

更多