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技術(shù)面關(guān)鍵支撐告急!美聯(lián)儲鴿派信號或引爆日元大漲,交易者如何布局?

2025

01-29 15:43
來源:【原創(chuàng)】
周三(1月29日),外匯市場在美聯(lián)儲(Fed)利率決議公布前顯得謹慎,美元兌日元(USD/JPY)交投于155.319,日內(nèi)下跌0.11%。市場普遍預期美聯(lián)儲將維持利率不變,但投資者更關(guān)注其政策聲明中關(guān)于未來貨幣政策路徑的線索。與此同時,日本央行(BoJ)的加息預期繼續(xù)支撐日元,而美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅言論也為市場增添了不確定性。



市場背景與行情概述


本周初,日元在觸及六周高點后出現(xiàn)回落,主要受到特朗普關(guān)稅言論的影響。特朗普周一晚間表示,計劃對進口芯片、藥品和金屬加征關(guān)稅,以推動企業(yè)增加國內(nèi)生產(chǎn)。這一言論引發(fā)市場對貿(mào)易政策可能加劇通脹壓力的擔憂,推動美元從一個月低點反彈。然而,隨著美聯(lián)儲決議臨近,美元多頭顯得猶豫不決,導致美元兌日元回落至155.00心理關(guān)口附近。

日本央行12月會議紀要顯示,政策制定者強調(diào)需要謹慎調(diào)整貨幣政策,但市場對日本央行在2025年進一步加息的預期升溫。此外,日本春季薪資談判可能再次帶來強勁漲薪,這為日本央行進一步收緊政策提供了空間。相比之下,市場普遍預期美聯(lián)儲今年將降息兩次,這一預期壓制了美元的上漲動能。

美聯(lián)儲決議成焦點


美聯(lián)儲將于北京時間周四凌晨公布利率決議,市場普遍預期其將維持利率不變。然而,投資者更關(guān)注政策聲明中關(guān)于通脹和經(jīng)濟前景的表述。近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟,12月耐用品訂單環(huán)比下降2.2%,遠低于預期的0.8%增長。此外,1月消費者信心指數(shù)從109.5降至104.1,顯示消費者對經(jīng)濟前景的擔憂加劇。這些數(shù)據(jù)可能促使美聯(lián)儲在政策聲明中釋放鴿派信號,從而對美元構(gòu)成壓力。

日本央行加息預期支撐日元


日本央行12月會議紀要顯示,政策制定者對通脹前景持謹慎樂觀態(tài)度,市場對日本央行進一步加息的預期升溫。此外,日本春季薪資談判可能再次帶來強勁漲薪,這為日本央行進一步收緊政策提供了支持。與美國相比,日本央行的政策立場更為鷹派,這進一步縮小了美日兩國國債收益率差距,為日元提供了支撐。

特朗普關(guān)稅言論引發(fā)市場擔憂


特朗普的關(guān)稅言論再次引發(fā)市場對貿(mào)易政策不確定性的擔憂。盡管這些言論短期內(nèi)提振了美元,但其長期影響可能加劇通脹壓力,并削弱消費者信心。此外,關(guān)稅政策可能對全球供應(yīng)鏈造成干擾,進一步加劇市場波動。

技術(shù)面分析


從技術(shù)面來看,美元兌日元本周跌破了一個多月以來的上升通道,日線圖上的振蕩指標也略微偏空,這為看跌交易者提供了支持。如果匯價跌破155.00心理關(guān)口,可能會加速下行,測試154.55-154.50支撐區(qū)域,甚至進一步下探154.00關(guān)口。若跌破153.70的周內(nèi)低點,下行目標可能指向153.30和153.00。

另一方面,如果匯價反彈至156.00上方,可能會在156.60-156.70區(qū)域遇到強勁阻力。若突破157.00關(guān)口,可能引發(fā)空頭回補,推動匯價進一步上探157.45和158.00關(guān)口,甚至測試1月10日觸及的158.85-158.90區(qū)域的多月高點。



未來趨勢展望


短期內(nèi),美聯(lián)儲決議將成為市場的主要驅(qū)動力。如果美聯(lián)儲釋放鴿派信號,美元可能進一步承壓,推動美元兌日元下探155.00以下支撐區(qū)域。反之,若美聯(lián)儲政策聲明偏鷹派,美元可能獲得支撐,限制日元漲幅。

中長期來看,日本央行的加息預期和美國的降息預期可能繼續(xù)支撐日元。此外,特朗普的關(guān)稅言論可能加劇市場波動,進一步打壓美元??傮w而言,美元兌日元的下行風險大于上行潛力,投資者需密切關(guān)注美聯(lián)儲政策聲明和日本央行動向。

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