期貨沙龍

1月29日財經(jīng)早餐:特朗普關(guān)稅不確定性增加提振金價反彈,需求擔(dān)憂抑制油價漲幅

2025

01-29 07:05
來源:【原創(chuàng)】
周二(北京時間1月29日),現(xiàn)貨黃金交投于2762.98附近,金價周二反彈,因美國總統(tǒng)特朗普提議征收關(guān)稅的不確定性不斷增加,投資者對這一避險資產(chǎn)保持興趣。美原油交投于73.92美元/桶附近,油價周二收漲,從數(shù)周低位反彈,白宮表示,美國總統(tǒng)特朗普仍計劃本周對加拿大和墨西哥進口商品征收關(guān)稅。其他地區(qū)氣溫升高導(dǎo)致需求減弱的擔(dān)憂抑制了漲幅。



道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.31%,至44,850.35點;標普500指數(shù)上漲0.92%,至6,067.70點;納斯達克指數(shù)上漲2.03%,至19,733.59點。

日內(nèi)重點關(guān)注





股市


美國股市周二收高,英偉達和其他與人工智能(AI)相關(guān)的科技股從周一的暴跌中反彈,因投資者逢低買入。

納斯達克指數(shù)上漲2%,人工智能芯片龍頭股價大漲8.9%,此前一天其股價暴跌17%,市值蒸發(fā)約5,930億美元,創(chuàng)下任何公司單日最大市值損失紀錄。

標普500科技板塊大漲3.6%,創(chuàng)下自7月31日以來最大單日百分比漲幅,而半導(dǎo)體指數(shù)上漲1.1%。蘋果股價上漲3.7%。投資者急切等待蘋果、微軟等公司本周晚些時候公布的季度財報。

Cherry Lane Investments的合伙人Rick Meckler表示, “我們看到了典型的反彈行情,當(dāng)你遇到不太具體、更多是潛在未來變化的新聞時,通常會出現(xiàn)這種反彈,市場中對的部分科技股,尤其是圍繞人工智能的領(lǐng)域,已經(jīng)準備好進行一些拋售,而這一消息為其提供了借口。今天你看到逢低承接投資人重新入場,還有一些人對深度求索的消息持保留態(tài)度,因為我們對其了解并不多。”英偉達的遠期市盈率已跌至2023年12月以來的最低水平。

對人工智能的樂觀情緒在過去兩年的大部分時間里推動了英偉達和股市的強勁上漲。美國總統(tǒng)特朗普周一晚表示,他計劃對進口計算機芯片、藥品和鋼鐵征收關(guān)稅。周三,市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將在今年的首次利率決定中維持利率不變。

金市


金價周二反彈,因美國總統(tǒng)特朗普提議征收關(guān)稅的不確定性不斷增加,投資者對這一避險資產(chǎn)保持興趣。金價上一交易日因科技股引領(lǐng)市場整體遭拋售而下跌。



現(xiàn)貨金上漲0.8%,至每盎司2,762.02美元。受DeepSeek低成本、低功耗人工智能模型的刺激,黃金在上一交易日下跌超過1%,創(chuàng)下12月18日以來的最大跌幅。美國期金收高1.1%,報2767.50美元。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示:"我認為最大的一些因素是特朗普昨天關(guān)于關(guān)稅的言論......而現(xiàn)在,與黃金相關(guān)的是一籃子地緣政治局勢、通脹預(yù)期。"特朗普周一表示,他計劃對進口電腦芯片、藥品和鋼鐵征收關(guān)稅,以促使生產(chǎn)商在美國生產(chǎn)這些產(chǎn)品。特朗普的政策除了被認為會引發(fā)通脹外,還有可能引發(fā)貿(mào)易緊張,從而增加對黃金的避險需求。

投資者現(xiàn)在關(guān)注的焦點是定于晚些時候開始的美聯(lián)儲今年首次政策會議。預(yù)計決策者將在為期兩天的會議結(jié)束時維持利率不變。

路透的一項調(diào)查顯示,由于經(jīng)濟不確定性和通脹擔(dān)憂加劇,金價有望在今年創(chuàng)下歷史新高。不過,由于需求難以大幅改善,分析師下調(diào)了對鉑金和鈀金 2025 年價格的預(yù)測。

現(xiàn)貨白銀上漲0.8%,至每盎司30.43美元;鈀下跌0.8%,至952.84美元;鉑金也下跌0.7%,至940.77美元。

油市


油價周二收漲,從數(shù)周低位反彈,白宮表示,美國總統(tǒng)特朗普仍計劃本周對加拿大和墨西哥進口商品征收關(guān)稅。其他地區(qū)氣溫升高導(dǎo)致需求減弱的擔(dān)憂抑制了漲幅。



布倫特原油期貨收漲0.53%,結(jié)算價報每桶 77.49 美元。美國原油期貨上漲0.82%,報73.77美元。

白宮表示,特朗普仍計劃在周六對加拿大和墨西哥征收25%的關(guān)稅,Price Futures Group分析師Phil Flynn稱:"特朗普關(guān)于關(guān)稅的言論讓市場處于緊張狀態(tài)。"關(guān)稅可能會擾亂美國與加拿大和墨西哥之間的能源產(chǎn)品流動。

利比亞當(dāng)?shù)乜棺h者周二令 Es Sider 和 Ras Lanuf 港口的原油裝載受阻,使約 45 萬桶/日的原油出口面臨風(fēng)險。不過,利比亞國家石油公司在與抗議者會談后表示,出口活動運行正常,對供應(yīng)受擾的擔(dān)憂有所緩解。

天氣預(yù)報顯示美國本周氣溫將高于正常水平,這也對取暖燃料的需求構(gòu)成壓力,此前幾個交易日極端寒冷天氣推動天然氣和柴油上漲。

匯市


美元兌日元周二上漲,特朗普政府發(fā)出新的關(guān)稅威脅,對中國低成本人工智能(AI)模式的擔(dān)憂有所減弱。特朗普總統(tǒng)周一表示,他計劃對進口計算機芯片、藥品和鋼材征收關(guān)稅,以說服生產(chǎn)商在美國生產(chǎn)這些產(chǎn)品。



據(jù)英國《金融時報》報道,周一獲得美國參議院確認的財長貝森特也一直在推動對進口產(chǎn)品征收新的普遍關(guān)稅,起征稅率為2.5%,并將以每月相同的幅度逐步提高。

美元兌日元上漲0.6%,至155.52日元,勢將結(jié)束連續(xù)三個交易日的跌勢。美元兌瑞郎 上漲0.21%,報0.904瑞郎,勢將結(jié)束連續(xù)兩日的跌勢。渣打銀行G10外匯研究主管Steve Englander稱:"我認為這里有兩個同時發(fā)生的題材,其中一個的影響正在消退。AI領(lǐng)域的問題最初從股市的角度來看是避險。這導(dǎo)致美元兌基本上所有高貝塔系數(shù)貨幣上漲,日元和瑞郎在這種情況下表現(xiàn)良好,因為它們是避險貨幣。然后,特朗普提到了關(guān)稅,這對不同貨幣產(chǎn)生了不同的影響。"

在特朗普發(fā)出最新關(guān)稅威脅的前一天,美國和哥倫比亞從貿(mào)易緊張的邊緣退了回來,白宮表示,哥倫比亞已同意接受軍用飛機運載被驅(qū)逐的移民。特朗普還表示可能在2月1日對從加拿大和墨西哥進口的商品征收25%的關(guān)稅,并威脅要對歐盟也征收關(guān)稅。

歐元下跌0.55%,報1.0433美元。英鎊下跌 0.45%,報 1.244 美元;加元兌美元 下跌 0.2%,報 1.44 加元。墨西哥比索兌美元上漲 0.76%,報 20.505披索,此前一天曾創(chuàng)下去年 6 月以來的最大單日跌幅。

美聯(lián)儲為期兩天的會議將于周三結(jié)束,預(yù)計將維持利率穩(wěn)定。歐洲央行也將在本周召開會議,預(yù)計將降息。人們普遍預(yù)計,加拿大央行很可能在周三將其關(guān)鍵指標利率下調(diào) 25 個基點。

前日本央行審議委員櫻井真表示,日本央行可能會在6月或7月左右再次加息,并尋求在未來兩年內(nèi)將政策利率提高兩倍,達到至少1.5%。日本央行上周已將短期利率從0.25%上調(diào)至0.5%。

Klarity FX執(zhí)行董事Amarjit Sahota稱:"現(xiàn)在,對于明天的美聯(lián)儲來說,我認為他們心中唯一的想法就是:我們?nèi)绾尾拍芊€(wěn)穩(wěn)地掌舵?因為自就職日以來,我們在關(guān)稅或貿(mào)易方面仍沒有清楚的認知。我們知道政府也想減少開支。我不認為這對美聯(lián)儲的利率預(yù)期有太大影響。我們?nèi)匀幻銖娬J為美聯(lián)儲會在夏季降息一次?!?br>

國際要聞


美媒:白宮向不愿返回辦公室的聯(lián)邦雇員提出“買斷”

據(jù)Axios網(wǎng)站,一位白宮官員稱,白宮將在周二下午發(fā)出一份備忘錄,提出只要不想重返辦公室的聯(lián)邦工作人員在2月6日之前辭職,白宮將向他們支付9月30日之前的工資。一位高級政府官員告訴Axios稱:“今天發(fā)出的電子郵件是為了確保所有聯(lián)邦工作人員都遵守新政府的計劃,讓聯(lián)邦雇員在辦公室工作,并遵守更高的標準。新冠疫情已經(jīng)過去五年了,只有6%的聯(lián)邦雇員在辦公室全職工作。這是不可接受的。”

上任后首場簡報會 美國新任白宮新聞秘書解釋多項特朗普新政

當(dāng)?shù)貢r間1月28日,美國新任白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特(Karoline Leavitt)進行了她的首次簡報會。萊維特表示,自宣誓就職以來,美國總統(tǒng)特朗普已經(jīng)采取了300多項行政措施。萊維特稱,特朗普認為中國人工智能初創(chuàng)公司深度求索(DeepSeek)發(fā)布的人工智能模型是對美國人工智能行業(yè)的一個警鐘。特朗普簽署行政命令撤銷了對人工智能行業(yè)的一些繁瑣監(jiān)管。萊維特表示,特朗普凍結(jié)聯(lián)邦政府支出只是暫時的,不是禁令,目的是確保所有資金都符合特朗普的議程,而且食品券、福利金的發(fā)放不會受到影響。萊維特還表示,美國開始對加拿大和墨西哥進口商品加征關(guān)稅的日期仍定在2月1日。(央視)

“美聯(lián)儲傳聲筒”:關(guān)稅成為美聯(lián)儲是否以及何時恢復(fù)降息的關(guān)鍵因素

“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱,隨著特朗普考慮在更大膽地使用關(guān)稅,一個關(guān)鍵問題籠罩著美聯(lián)儲:任何價格上漲會在多大程度上刺激公眾對更高通脹率的預(yù)期?美聯(lián)儲何時或是否恢復(fù)降息在很大程度上取決于通脹前景,而今年的通脹前景又可能取決于特朗普是否兌現(xiàn)提高關(guān)稅的威脅。在特朗普首次擔(dān)任總統(tǒng)時,貿(mào)易緊張升級,美聯(lián)儲在2019年降低了利率。美聯(lián)儲擔(dān)心,貿(mào)易緊張對商業(yè)情緒和投資的打擊可能會壓倒關(guān)稅帶來的價格上漲的潛在影響。當(dāng)時關(guān)稅就對經(jīng)濟活動的影響而言“沒有造成通脹,因為那不是通脹時期,”時任美聯(lián)儲國際金融部門主管、現(xiàn)供職于美國企業(yè)研究所的史蒂文·卡明說。美聯(lián)儲這次可能會在關(guān)稅上調(diào)生效后做出不同的反應(yīng),因為美國剛剛經(jīng)歷了一段大通脹時期。他預(yù)計美聯(lián)儲“在這一輪確實會比上一輪更傾向于反對加征關(guān)稅”,如果加征關(guān)稅的政策頒布,美聯(lián)儲會將利率維持在比原來更高的水平。

英國央行推出回購工具以抑制英國國債危機風(fēng)險

英國央行推出了一項新的回購工具,為銀行業(yè)以外的金融公司提供緊急現(xiàn)金,以避免重蹈2022年英國債券市場崩盤的覆轍。英國央行周二開始接受“應(yīng)急非銀行金融機構(gòu)回購工具”(Contingent NBFI Repo Facility)的申請該機制將直接向保險公司、養(yǎng)老基金和所謂的負債驅(qū)動型投資策略提供貸款。根據(jù)聲明,這些機構(gòu)將提供英國國債作為貸款抵押品,其總持有量必須價值20億英鎊(25億美元)或以上才有資格。

美國消費者信心指數(shù)降至四個月低點 受就業(yè)市場影響

由于對勞動力市場和整體經(jīng)濟前景的樂觀情緒減弱,美國1月消費者信心指數(shù)意外降至四個月低點。周二公布的數(shù)據(jù)顯示,世界大型企業(yè)聯(lián)合會消費者信心指數(shù)1月下降5.4至104.1。接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)估中值為105.7?,F(xiàn)狀指標下降近10個點,衡量未來6個月展望的預(yù)期指標下降幅度相對較小。通貨膨脹降溫緩慢,雖然勞動力市場表面上看起來不錯,但求職者表示找工作花的時間越來越長。在消費者評估特朗普的政策將如何影響經(jīng)濟之際,信心指數(shù)一直呈現(xiàn)波動。

歐盟外長說應(yīng)加速推動烏克蘭入盟進程

當(dāng)?shù)貢r間1月28日,歐盟外交與安全政策高級代表卡拉斯表示,烏克蘭是歐盟的優(yōu)先事項,歐盟不僅須在短期內(nèi)支持烏克蘭,也要著眼于未來。卡拉斯認為,加快啟動烏克蘭入盟進程極其重要。波蘭總理圖斯克日前表示,波蘭將在擔(dān)任歐盟輪值主席國期間,致力于打破烏克蘭加入歐盟的僵局。(央視)

國內(nèi)要聞


未來加油站將迎來全方位變革

中國石油消費格局正發(fā)生巨變,成品油需求已現(xiàn)拐點,進入下行通道。中石油經(jīng)濟技術(shù)研究院發(fā)布報告顯示,按當(dāng)下成品油消費量下降速度估算,到2030年,中國加油站數(shù)量將從約11萬座降至9萬座,淘汰2萬座,行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。2024年中國石油表觀消費量與上一年基本持平,成品油消費卻同比下降2.4%。背后主因是新能源汽車保有量突破3000萬輛,LNG重卡行駛里程大增,共替代汽油、柴油約5300萬噸。預(yù)計2025年成品油需求還將下降1.9%。與此同時,加油站業(yè)態(tài)也在改變,從單純加油向融合多種能源業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型,“跨界” 競爭成新趨勢,未來加油站將迎來全方位變革。

春節(jié)假期將有逾20艘次郵輪、近7萬人次游客經(jīng)上海郵輪口岸出入境

蛇年新春到來,28日,近萬名旅客分別搭乘“愛達·魔都”號和“海洋光譜”號郵輪,開啟“海上新年”游。據(jù)上海邊檢部門統(tǒng)計,今年春節(jié)假期(1月28日至2月7日)會有接近7萬人次的出入境旅客選擇“海上過年”,人數(shù)較2024年同期增長337.5%。

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